Обзор рынка сахара (спред-трейдинг)
Александр Борц | 11.06.2014 16:07
Рынок сахара, как известно, носит цикличный характер, и текущий сезон, заканчивающийся в сентябре, станет последним годом профицита. Вчерашний отчет Unica вновь подтвердил сокращение производства сахара в Бразилии.
Июльские контракты на сахар-сырец вчера сделали попытку прорваться через барьер 17,00 центов за фунт, после того как Unica сообщила, что заводы в Бразилии во второй половине мая переработали на 2,4% тростника меньше, чем в первой половине месяца.
В то время как производство сахара в Бразилии показывает увеличение на 6,2%, поскольку заводы повысили норму производства сахара за счет этанола, общее производство остается ниже, чем в прошлом году.
Скачайте приложение
С начала нового сезона, начавшегося в апреле, заводы в Бразилии произвели 5,44 млн тонн, сахара, что на 3,6% ниже, чем год назад.
Проблемы с производством сахара в Бразилии сохранятся, а в будущем, вероятно, будут ужесточены ухудшением погодных условий.
Эль-Ниньо формируется
Национальная служба погоды США (NOAA) предсказывает формирование погодной модели El Nino к началу июля с вероятностью 80%. Если коротко, то Эль-Ниньо принесет засуху в Азию (в Индию, в частности) и проливные дожди в Бразилию. И то, и другое плохо для производства сахара.
Муссоны в Индии, как ожидается, принесут осадки ниже среднего уровня в этом году. В среднем осадки в период июнь-сентябрь составят 93% от пятилетнего среднего значения. Наименьшее кол-во осадков приходится на самый главный месяц сельскохозяйственного сезона - июль. На северо-западе Индии, где сосредоточено производство риса, хлопка и сахарного тростника, осадки, как ожидается, составят 85% от среднего нормального значения.
В целом, Эль-Ниньо будет воздействовать на все сельскохозяйственные культуры и Правительство Индии уже готовит планы действий в чрезвычайных обстоятельствах.
Начало сезона муссонов в этом году задержалось. Дожди, которые обеспечивают воду для 55% сельхозугодий, были на 44% слабее нормальных уровней с 1 июня.
Эль-Ниньо может будоражить не только сахар, но и все сельскохозяйственные рынки во всем мире, поскольку фермерам придется бороться, либо с засухой, либо с большим кол-вом дождя.
Последний раз Эль-Ниньо наблюдалась в 2009-2010 гг., в результате чего цены на сахар взлетели до 36 центов за фунт в 2011 году.
Спред: SBV14-SBV15
График выше демонстрирует колебания спреда SBV09-SBV10 в самом начале Эль-Ниньо в 2009 году.
График сезонных тенденций предполагает рост спреда с начала июня до конца июля. Поддержку оказывает не только Эль-Ниньо, но и повышение спроса. Приближается Рамадан.
Также дожди в Бразилии будут препятствовать сбору урожая и погрузке сахара в портах.
С технической точки зрения, спред SBV14-SBV15 застопорился на уровне поддержки (-130).
Теоретически спред может опуститься ниже, но вероятность дальнейшего падения очень низкая. Формирование Эль-Ниньо является сильным «бычьим» фактором.
Рекомендации
Spread: SBV14-SBV15 (CQG: SBES4V4)
Купите спред по рынку. Стоп не выше (-160). Цель открыта.
Сезонный выход из позиции пока намечаем на последние числа июля.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.