ИИИХААА! Рынок снова на быке
Андрей Берг | 30.05.2016 13:29
На прошлой неделе мы наблюдали сильное ралли на рынке американских акций. Индексы возобновили свой среднесрочный бычий тренд. Тем не менее, настроения стали еще негативнее. Индикатор настроений инвесторов показывает, что только у 18% настроения покупательские. Такое низкое значение достигалось всего 4 раза за последние 25 лет. Нейтральные настроения составляют 53%. Очень редко можно увидеть оптимизм ниже 20% и нейтральность больше 50%, в то время как рынок всего 2% от максимумов. Среди медведей есть уважаемые инвесторы с репутацией, которые управляют миллиардными активами. Более подробно читайте в статье «Самое ненавистное ралли в истории».
Скачайте приложение
Вот как выглядит график SPY (приближенный к индексу S&P500) за эту неделю.
После вяловатого понедельника цена взорвалась во вторник, открылась гэпом в среду и закончила неделю на максимумах в пятницу.
Вот в каком контексте все происходило.
Сначала медведи пытались продавить цену ниже $204, но так и не получилось закрыться ниже. После чего образовалась широкая разворотная свеча. Потом была пробита линия тренда сильной, зеленой свечкой. Ничего не получалось у медведей и последующие дни. Цена открывалась гэпом и закрывалась возле вершин, что говорит о силе покупателей. Сейчас мы находимся всего лишь в 2% от максимумов, выше всех ключевых скользящих средних.
Все секторы присоединились к этому ралли. И теперь 13 из 14 наблюдаемых мною ETFs находятся выше 8/21/50 EMAs. Только ритейлеры ($XRT) отстают, так как ряд компаний отчитались хуже ожиданий и дали плохой прогноз на будущее. А в потребительском секторе ($XLP) также произошла утечка капитала. Но это не говорит о слабости рынка, а наоборот. Так как в этом секторе защитные компании (большие компании с дивидендами и стабильными доходами), которые растут, когда обычно плохие ожидания. Золотодобывающие акции потеряли в цене, в этот раз они последовали за индексом золота, а не за общим рынком.
Вот графики некоторых из них. Сначала лидеры, потом отстающие.
У вас никогда не будет идеальных условий, когда все звезды сходятся в одну линию. Всегда будет что то, о чем мы должны волноваться. Например, будет сильный день роста во всех секторах, а кто-то скажет «да, но объемы были низкие». Дальше, если у нас будет день роста на большом объеме, кто-то может сказать «теперь мы перекуплены», а когда мы выйдем на новые вершины — «здесь у нас медвежья дивергенция по индикатору MACD».
Если вы будете ждать, когда все будет идеально, то никогда не инвестируете ни цента. Если вы ищете аргументы «против», то я гарантирую, что вы всегда найдете таковые. Мы не должны искать что-то, что будет подтверждать наше мнение. Уже давно доказано, что торговля мнением никогда до добра не приведет. Нужно объективно взвешивать все аргументы и брать на себя контролируемый риск в условиях неопределенности.
Может ли рынок сейчас развернуться и установить новое дно? Да, конечно. Но статистический анализ и опыт подсказывают, что это менее вероятный сценарий. Потому что если образуется моментум в одну сторону, его тяжело опрокинуть. Учитывая поведения цены, секторный анализ и негативный настрой большинства (катализатор для будущего движения вверх), более вероятный путь, что мы продолжим рост.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.