Евро: вот тебе, бабушка, и Юрьев день!
FX BAZOOKA | 29.06.2015 09:52
В то время как львиная доля участников рыночных баталий пытается заработать деньги на греческом референдуме, отключении Афин от программы чрезвычайного кредитования ЕЦБ и введении в южной стране контроля за движением капитала, я ищу подтверждения выявленным ранее закономерностям. За час до открытия европейского фондового рынка обвал EUR/USD ниже основания десятой фигуры лично для меня кажется чересчур эмоциональным, обусловленным не отошедшими от воскресной спячки облигациями и фондовыми индексами Старого света. Присутствует высокая вероятность, что DAX откроется в красной зоне, а вместе с ним взлетит евро, несмотря на все эти инсинуации о запятнанном доверии. Просто посмотрите как отреагировал Shanghai Composite на эскалацию конфликта в Греции. И это на фоне снижения Народным банком Китая и основной процентной ставки до 4,85%, и нормативов отчислений в фонд обязательных резервов! Последняя мера способна влить в банковскую систему около 490 млрд юаней. Не помогает.
Динамика немецкого DAX и котировок EUR/USD
Источник: Reuters.
Скачайте приложение
Не менее любопытной выглядит реакция долгового рынка Штатов на ограничение выдач денег из греческих банков до 60 евро в сутки на одного человека и на замораживание ELA на экстренном заседании ЕЦБ в воскресенье на уровне 89 млрд евро. Доходность двухлетних американских бондов на открытии торгов 29 июня рухнула с 0,716% до 0,625%, где последний раз находилась около 10 дней назад. Не трудно предположить, что доходность европейских облигаций взлетит на открытии на фоне массовых распродаж периферийных бумаг. Любопытно, как отреагируют немецкие облигации? Пике евро пытаются объяснить разочарованием инвесторов, ранее считавших, что региональная валюта являлась активом-убежищем. Если так, то доходность долговых обязательств Германии должна снизиться, впрочем не настолько сильно, как их американских аналогов. Вот вам еще один повод для отскока.
Динамика дифференциала доходности американских и немецких облигаций и котировок EUR/USD.
Источник: Bloomberg.
Упс, пока писал материал, пара EUR/USD взлетела на 90 пунктов! Связи работают, FOREX реагирует на близость открытия европейского рынка ценных бумаг, ETF начинают избавляться от хеджа, продавая доллар, а хедж-фонды, наконец, обратили внимание на доходность казначейских бондов США.
Безусловно, вопрос с Грецией далеко не решен. В то время как PIMCO выдает 85% вероятность развода южной страны с еврозоной, экономист Citigroup, придумавший термин gretix предполагает, что потомки эллинов проголосуют за то, чтобы принять требования кредиторов, и в итоге все останется как есть. Впрочем, как правило, политик, инициирующий проведение референдума, полностью уверен в его результатах, но просто хочет сложить с себя ответственность за принятие важных решений.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании FBS
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.