Евро – альтернативная реальность. Часть 2.
Глеб Кабанов | 04.07.2016 11:15
Здравствуйте, уважаемые коллеги. В первой части данной статьи я рассмотрел динамику европейской валюты на ближайшую перспективу, предположив её рост к отметке 1.1225. В четверг цена преодолела уровень 1.1110 – 38.2% и направилась к сопротивлению 1.1170, и все бы ничего, если бы вечером не стал выступать председатель Банка Англии. Наговорив много чего лишнего о последствиях «Brexit», Марк Карни пообещал снижение ставок в августе. В результате вместо того, чтобы идти в канале к намеченной цели, евро в течение часа рухнул на 100 пунктов в рамках отработки восходящего клина ABCD и достиг отметки 23.6% (рис.1).
рис.1: Курс движется в канале ABEF, при наличии альтернативного варианта ABCD
Скачайте приложение
Такой сценарий развития предполагает, что цена может опуститься до уровня 1.0975, после чего евро реально обновить минимум на отметке 1.0910, цена еще может вернуться в восходящий канал, но для этого ей потребуется как минимум больше времени. Пока же ситуация развивается по сценарию: 1.1110 -> 1.1025 -> 1.1225
Как возможные варианты: 1.1025 -> 1.0975 -> 1.1225 или 1.1025 ->1.0975 -> обновление минимумов
Пружина по имени евро
Рассмотрим ситуацию на дневном таймфрейме. Здесь мы также можем наблюдать сжимающуюся пружину ABCD (рис.2), в которой некоторые трейдеры могут предположить симметричный треугольник: на вкус и цвет все фломастеры разные. Однако обращу внимание читателей на два обстоятельства:
1) Снижение курса EURUSD после оглашения результатов референдума пока не привело к слому восходящего тренда, берущего свое начало в точке С. Тренд лишь изменил угол наклона A'B', а все минимумы движения, исходящего из точки С, находятся один выше другого, что соответствует описанию повышающегося тренда.
2) Точка F образовалась точно на уровне 61.8 от отрезка CD, что делает её ключевой точкой, от которой может начаться образование проекции FE, имеющей своей целью уровень 1.20.
3) В том случае если цена опустится ниже F, это будет означать продолжение дальнейшего снижения курса евро, что будет происходить в полном соответствии с текущей фундаментальной ситуацией на рынках. В этом случае с очень большой долей вероятности на рынках образуется новый понижающийся тренд, берущий свое начало в точке D, целью такого тренда может быть уровень паритета.
Рис.2: Возможная цель проекции FE значение 1.20.
Однако в настоящий момент мы не можем быть уверенными в том, что точка F (1.0910) будет переписана в качестве минимума. Сейчас цена фактически оказалась зажатой между 1.09 и 1.11. В качестве фильтра долгосрочного тренда можно применить скользящую среднюю 21 EMA, которая находится на отметке 1.1205. С учетом поправки можно предположить, что точка 1.1225, о которой в качестве цели шла речь в первой части данной статьи, выступает ключевой точкой, указывающей на возможность продолжения тренда к уровню 1.20, хотя её значимость несколько меньше, чем у точки F.
В свете отрицательных процентных ставок в евро, а также текущей ситуации, сложившейся в результате референдума в Великобритании, данный сценарий роста выглядит несколько невероятным, но кто из нас не слышал выражения: – «Цена учитывает все!», особенно постфактум, и не об этом ли твердят сторонники различных форм технического анализа?
Как дополнительные фильтры, мы можем продолжать наблюдать за нефтью, рассматривая динамику нефтяных котировок как драйвер развития ситуации. Но сегодня я хотел бы предложить трейдерам использовать еще один показатель, которой поможет определить, что на самом деле происходит с еврозоной?
Спреды доходности – смотри в оба
Для анализа ситуации в еврозоне мы можем использовать динамику доходностей государственных облигаций стран Европы. В этом смысле для нашего анализа как нельзя лучше подходят облигации Португалии, Испании и Италии. Если с течением времени доходность этих облигаций будет расти, а спред доходности между ними и облигациями Германии будет увеличиваться, это будет говорить о второй волне кризиса, которая накрывает еврозону.
Пока же можно утверждать, что инвесторы успокоились и у рынков вновь появился интерес к риску. Всплеск доходности облигаций, который мы видели 24 июня, закончился, и теперь итальянские облигации торгуются на уровне, на котором они были до референдума в Великобритании (рис.3).
Рис.3: Доходность итальянских и немецких 10-летних бондов
Как видим из графика, в настоящий момент спред доходности составляет 1.4%, и хотя он больше, чем был в декабре прошлого года, его изменение и величина не критические. В принципе, пока ЕЦБ будет покупать облигации в рамках программы количественного смягчения, опасаться, думаю, нечего, однако посматривать одним глазом на этот сегмент данных будет не лишним. Проблемы у еврозоны могут начаться тогда, когда ЕЦБ объявит о завершении программы QE, но пока об этом загадывать не будем.
В четверг ряд банковских аналитиков объявили, что восстановление валютного рынка связано с окончанием квартального периода, и все, что мы видим на графиках, это «подскок мертвой кошки», а с началом нового квартала на рынках начнется очередная волна роста доллара США. Возможно, так и есть, не буду спорить, но, по крайней мере, у меня есть ориентиры, на которые стоит обратить внимание. Я всего лишь хотел показать вам, перефразируя Джанет Йеллен, что на рынке нет ничего предопределенного, но цена ведь учитывает всё, не правда ли?
Глеб Кабанов – аналитик Мtrading
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.