Достигнет ли EUR 1,05, а JPY — 110?
Кэти Лиен | 15.11.2016 08:21
Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Доллар США отметил начало новой недели тем, что достиг самого высокого за много месяцев уровня относительно евро, японской иены, швейцарского франка и канадского доллара. USD не стал сбавлять обороты и также вырос относительно фунта и новозеландского доллара. Единственная валюта, которая показывала лучшие результаты, чем доллар США, — это AUD, который неплохо держался в преддверии выхода протокола заседания Резервного банка Австралии. Хотя мы ожидали постепенное усиление в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен (а не обвал), мы не думали, что он взлетит так быстро, прежде чем откатиться. Учитывая недавние волатильность на валютном рынке и скачки валют, угроза коррекции растет с каждым пунктом усиления, но быки избавляются от американских гособлигаций, поэтому доллар может избежать коррекции. Доходность десятилетних американских гособлигаций достигла в течение дня 2,3%, самого высокого в этом году уровня, а доходность двухлетних облигаций превысила 1%. Позднее доходность откатилась от пиков, но спред между доходностью доллара, евро, фунта и других ведущих валют продолжает играть на руку USD.
Скачайте приложение
Хотя в третьем квартале рост ВВП Японии оказался почти вдвое больше, чем ожидалось, USD/JPY достигла 108. Усиление остановилось прямо перед пересечением простых скользящих средних за 50 и 100 дней на недельном графике (приведенном ниже), но оно еще далеко не закончилось. Победа Дональда Трампа на выборах многое изменила для доллара и американских акций. Фундаментальные силы еще не сыграли свою роль до конца, поэтому усиление доллара еще не закончилось. USD/JPY может достигнуть (и с большой вероятностью достигнет) 110, но вместо того чтобы пытаться сыграть на усилении, возможно, разумнее будет подождать отката до 107. Сегодня появятся данные по розничным продажам в США, но сложно предсказать, какими они будут, поскольку зарплаты растут, но настроения ухудшились, прирост количества занятых слабый, а цены на бензин упали.
Главным событием вчерашнего дня был сброс EUR/USD. Многие считают победу Трампа в США победой национализма, и в последние несколько дней поддержка реформ на грядущем референдуме в Италии резко снизилась. Сейчас противники реформ лидируют, поэтому есть опасения, что премьер-министр Италии Маттео Ренци подаст в отставку, а Италия, возможно, выйдет из Европейского союза. Победа Трампа также повысила шансы Марин Ле Пен, крайне правого французского политика, стать следующим президентом Франции. Как написал наш коллега Борис Шлоссберг, победа Трампа «придала смелости противникам ЕС в итальянской политике, и те же политические импульсы, которые привели к выходу Великобритании из ЕС и победе Трампа сейчас доминируют в итальянском электорате. Италия — третья по размерам экономика ЕС, и угроза ее возможного выхода начинает беспокоить рынок. EUR/USD потерял шесть важных позиций менее чем за неделю, прорвав все долгосрочные технические уровни поддержки». В свете недавнего изменения настроений EUR/USD стоит продавать в случае усиления, пока она падает до 1,05, тем более что спред между доходностью двухлетних немецких и американских гособлигаций достиг самого низкого за 10 лет уровня. Сегодня появятся данные по ВВП Германии и еврозоны в третьем квартале, а также индекс экономических настроений в Германии от ZEW и данные по торговому балансу еврозоны.
Фунт рос три торговых дня подряд, но вчера наконец-то просел под давлением доллара. Никаких важных экономических отчетов в США и Великобритании вчера не было, поэтому откат GBP/USD был связан исключительно с фиксированием прибыли после скачка до 1,2650. Отчасти движение пары можно объяснить сбросом EUR/GBP, которая продолжает падать и не росла уже девять торговых дней. На этой неделе появится много важных британских данных, начиная с сегодняшнего отчета об инфляции. Учитывая резкий обвал фунта в октябре, ожидается, что инфляция выросла. Банк Англии уже выказал обеспокоенность по этому поводу, повысив прогноз насчет индекса потребительских цен в 2017 г. Позднее на этой неделе в Великобритании появятся данные по занятости и розничным продажам, причем ожидается, что они будут положительными. Сегодня также выступят председатель Банка Англии Марк Карни и члены комитета Банка Англии по монетарной политике Майкл Сондерс и Немат Шафик. Их неизменные уверенность в будущем экономики и опасения по поводу растущей инфляции обеспечат усиление GBP/USD, но если они подчеркнут неопределенность, это навредит валюте.
Для сырьевых валют вчерашний день прошел относительно спокойно. Австралийский доллар немного вырос относительно американского, а канадский и новозеландский — упали. Более высокая, чем ожидалось, активность в сфере услуг Новой Зеландии не смогла вызвать усиление валюты, хотя индекс подскочил с 54,2 до 56,3. Позднее на этой неделе в Новой Зеландии появятся данные по розничным продажам, и мы ожидаем, что они будут здоровыми. Устойчивость австралийского доллара можно объяснить публикацией протокола последнего заседания Резервного банка Австралии. На этом заседании центральный банк был положительно настроен относительно экономики, и в протоколе этот оптимизм тоже был заметен. Данные из Китая оказались хуже, чем ожидалось: объем промышленного производства вырос на 6,1% вместо ожидавшихся 6,2%. Розничные продажи тоже выросли слабее, чем ожидалось, увеличившись на 10% вместо 10,7%. USD/CAD продолжает расти, хотя усиление приостановилось, когда цены на нефть начали расти под конец дня. Сегодня в Канаде появятся данные по продажам жилья на вторичном рынке и индекс цен на новое жилье.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.