Доллару вернули любимую игрушку
FX BAZOOKA | 31.08.2015 12:53
Евро открывает азиатскую сессию FOREX 31 августа ростом против доллара США несмотря на «ястребиную» риторику вице-президента ФРС Стэнли Фишера, готовность центробанков мира к повышению ставки по федеральным фондам и восстание из пепла надежд на старт процесса нормализации американской денежно-кредитной политики в сентябре. Виной всему падение Shanghai Composite, сигнализирующие о том, что с Поднебесной вопрос далеко не решен. Ходят слухи, что Пекин окончательно отказался от стратегии поддержки рынка акций путем вливания ликвидности через маркет-мейкеров, перейдя к от закулисных действий к политике кнута и пряника. Брокеров просят протянуть руку помощи фондовым индексам в размере 100 млрд юаней ($15,7 млрд), а лицам, виновным за обвал, выдают черную метка. Чисто китайский подход. Посмотрим, даст ли он результаты.
Скачайте приложение
События, происходящие в Поднебесной, не могли остаться без внимания представителей центробанков мира, съехавшихся в конце лета на традиционную встречу в Джексон-Хоуле. Стэнли Фишер отметил, что ФРС внимательно наблюдает за тем, как разворачивается девальвация юаня, и у регулятора остается еще две недели для того, чтобы получить и оценить новую порцию входящих данных. Вице-президент подчеркнул, что Федеральный резерв не может позволить себе ждать, пока инфляция вырастет до 2%. Действительно, в 2004, когда Вашингтон начал постепенное ужесточение монетарной политики, базовый индикатор и PCE находились на текущих уровнях, а рынок труда выглядел немного слабее.
Динамика CoreCPI, PCE, уровня безработицы и ставки по федеральным фондам
Источник: Trading Economics.
После спича Фишера срочный рынок увеличил шансы повышения ФРС ставки по федеральным фондам в сентябре с 28% до 38%, в октябре – с 40% до 49% и до конца года – с 46% до 61%, что следует рассматривать в качестве «бычьего» фактора для гринбек. Тем более, что главы остальных центробанков во главе с президентом мексиканского регулятора Агустином Карстенсом выразили свою готовность к ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, заявляя, что этот процесс является отражением силы американской экономики. Подобная позиция выглядит несколько странной на фоне недавних обвинений Федерального резерва в обвале китайского фондового рынка со стороны официального Пекина и призывов МВФ отложить монетарную рестрикцию до 2016. Вероятно, собака зарыта в желании продолжать конкурентную девальвации собственных валют, при этом укрепление доллара США позволит таскать каштаны из огня чужими руками.
На мой взгляд, ослабление денежных единиц конкурентов уже внесло свою лепту в ревальвацию «американца», а его курс с точки зрения разницы ставки по федеральным фондам выглядит завышенным, в первую очередь, из-за реализации принципа «покупай на слухах, продавай на фактах». Перспективы гринбек на следующие 12 месяцев выглядят оптимистично, однако, как верно в свое время отметил Стэнли Фишер, инвесторы слишком много внимания уделяют сроку старта, и в этом их ошибка. Следует сконцентрироваться на скорости.
Динамика реальной эффективной ставки по федеральным фондам, ставки, скорректированной на инфляцию, и индекса доллара
Источник: ФРС, Reuters.Дмитрий Демиденко, аналитик компании FBS
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.