Американская политика 2017: руководство по выживанию
Investing.com Россия | 19.05.2017 10:20
Хаим Сигель, Elazar Advisors, LLC
СМИ загнали президента США Дональда Трампа в угол, нанося ему удар за ударом. Возможно, это будет продолжаться. Но может стать и хуже. Так или иначе, несмотря на неопределенность, которую это может принести рынку, инвесторы могут получить хорошие результаты в этом году.
Фондовый рынок во времена Клинтона и Никсона
Когда мы слышим про импичмент, мы вспоминаем истории Билла Клинтона и Ричарда Никсона.
Большая часть скандала вокруг президента Клинтона пришлась на 1998 год. Так вышло, что 1998 год также стал одним из худших для американского фондового рынка в современной истории. В этом обвале обвинили международные рынки, включая Россию и Южную Америку, а также замедление национальной экономики.
Скачайте приложение
В октябре 1973 года президент Никсон устроил известную «субботнюю резню», когда он уволил прокурора (звучит знакомо, не правда ли?), который расследовал события, связанные с проникновением в штаб Демократической партии в гостинице «Уотергейт». Никсон подал в отставку в августе 1974 года. Dow тогда обвалился приблизительно с 5000 где-то до 3000.
Во времена Никсона причиной обвала тоже назвали экономику, а не политику. В то время Никсон отказался от золотого стандарта, то есть возможности по первому требованию обменивать доллары на золото, что ударило по доллару. Нефтяной кризис также привел к резкому разгону инфляции в то время.
Хотя оба обвала — в 1974 и 1998 гг. — не связывали напрямую с импичментами или политическими событиями, они совпали по времени.
Рынки, скорее всего, свяжут политические риски с нисходящей тенденцией, что может привести к увеличению волатильности.
Трамп — это хорошо для рынков или нет?
Помните, как перед выборами в ноябре аналитики предсказывали обвал рынка в случае победы Трампа?
Вчера бывший генеральный директор General Electric (NYSE:GE) Джэк Уэлч заявил CNBC, что импичмент подорвет рынок.
Так что же? Трамп — это хорошо для рынков или нет?
Рынки наверняка отреагируют на новости. Удивительно, что рынки не реагировали на новости до позавчерашнего дня, поскольку разговоры о связях с Россией продолжаются уже несколько месяцев.
Инвесторы, скорее всего, не паникуют в ответ на новости, а используют новости как механизм для обычного фиксирования прибыли.
Если такие экономические показатели, как ВВП, прирост количества занятых или корпоративные прибыли, не обвалялся, рынок будет ориентироваться на текущие хорошие фундаментальные показатели.
Инвесторы могут использовать эти проседания, чтобы выстраивать позиции.
Фундаментальные показатели хороши
Factset сообщила, что прибыли компаний S&P 500 выросли на 13,6% в первом квартале, что является самым высоким показателем за шесть лет.
Количество рабочих мест выросло, а количество заявок на получение пособия по безработице было в мае меньше, чем в апреле.
Что касается ВВП, Федеральный резервный банк Атланты прогнозирует, что темпы роста вырастут с 0,7% в первом квартале до 4,1% во втором.
Опять-таки, если бы эти фундаментальные показатели были хуже, нам бы пришлось беспокоиться, что риски, связанные с политикой, усугубят ситуацию. Но это не так, поэтому мы можем использовать политические страхи как возможности для покупки.
Риски для доллара
Хотя рынки не привязаны к политике, доллар может вести себя так, будто в его случае привязка есть. Мы ожидаем, что политика будет иметь все большее влияние на доллар.
На приведенном выше графике стоимости доллара мы нарисовали несколько линий. Мы думаем, что доллар потерпел поражение на уровне в 99 и может упасть до 92,5. Если он прорвет этот уровень, его ждет путь к 88,5 (нижней линии).
Сейчас все это возможно.
На мировом рынке доллар воспринимается как «тихая гавань». Поскольку другие рынки показывают положительные экономические изменения и превращаются в возможность для инвесторов, отрыв национальных валют от доллара может вырасти в свете политических проблем в США. Это может привести к дальнейшему ослаблению доллара.
Как реагировать на недавнее падение Dow
Ведущие рыночные индексы, включая Dow, Russell 2000 и NASDAQ, в среду существенно упали. Как реагировать? Есть два варианта.
Никто не знает, что случится в будущем, и всегда возможно все. Но ключевыми являются стратегическое планирование и наличие плана действий.
- А. Есливы вложили все свои средства и не выдержите такой обвал, как в среду, ваши риски слишком высоки. Вам стоит постепенно снизить объем инвестиций до комфортного уровня.
- Б. Если вы считаете, что инвестируете недостаточно, для вас дни вроде среды — это возможность сформировать портфель.
Ни в коем случае не нужно геройствовать и покупать или продавать большие объемы. Постепенные портфельные изменения позволяют сохранять спокойствие и постепенно оценивать меняющиеся фундаментальные, технические и политические факторы. Заранее подготовленный план на случаи усиления волатильности может помочь инвесторам сохранять концентрацию, снижая эмоциональную волатильность на нестабильных рынках, избегать поспешных решений и оставаться в плюсе.
Заключение
Политический кризис этого года, скорее всего, далек от завершения. Да, он может вызвать некоторую волатильность. Пока три главных фундаментальных показателя — прибыль корпораций, количество занятых и ВВП — растут, мы считаем волатильность возможностью для покупки активов. Следующая порция плохих новостей может быть возможностью ухватить свою долю этого «бычьего» рынка.
Отказ от ответственности: обзоры ETF составляются специалистами ElazarAdvisors, LLC в соответствии с нашими методами оценки ежедневных, еженедельных и ежемесячных изменений. Наш ежедневный обзор ситуации, который обновляется чаще и предоставляется премиум-клиентам, может отличаться от обзора, приведенного выше.
Фрагменты этой заметки могли быть предварительно разосланы нашим подписчикам и клиентам. Любые инвестиции подразумевают риск и могут привести к потере капитала в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Данная заметка носит исключительно информативный характер. Читая эту заметку, вы соглашаетесь, понимаете и принимаете личную ответственность за любые инвестиционные решения. При этом ElazarAdvisors, LLC и связанные с ней стороны не несут ответственности за ваши действия. Любая торговая стратегия может привести к убыткам, поэтому каждый инвестор должен осознавать риски, связанные с торговлей.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.