Дивидендная доходность по обыкновенным акциям Татнефти может достичь 15%
Наталья Мильчакова | 13.03.2025 17:06
Сегодня на фоне падения фондового рынка растут обыкновенные акции Татнефти, подорожавшие на 0,3% до 696,1 руб. за акцию.
Нефтяная компания сегодня опубликовала неоднозначные операционные и довольно сильные финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Выручка Татнефти за 2024 год выросла на 28% до 2,03 трлн руб. EBITDA увеличилась на 22% до 478,4 млрд руб., что оказалось почти на 7% выше прогнозов консенсуса аналитиков. Чистая прибыль компании выросла на 6,3% до 306,14 млрд руб., превысив ожидания консенсуса на 3%. Свободный денежный поток у компании в 2024 году увеличился в 2,5 раза, превысив 250 млрд руб. Рост показателя связан с сокращением на 24% капитальных затрат в 2024 году. Во 2 полугодии 2024 года результаты оказались такими же сильными, как и в предыдущем, хотя темпы роста EBITDA в годовом выражении, несмотря на рост выручки на 14% год-к-году, были достаточно невысокими.
Скачайте приложение
Важно отметить, что Татнефть (MCX:TATN) смогла показать высокие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на сокращение добычи нефти (в основном в рамках квот ОПЕК+) на 4% до 27,28 млн тонн, однако, наибольшую часть дохода (свыше 57%) компании обеспечила реализация нефтепродуктов на внутреннем рынке. Напомним, что по итогам 9 месяцев 2024 года Татнефть выплатила по обыкновенным и привилегированным акциям дивиденды в размере 55,59 руб. на акцию, что соответствовало примерно 75% от чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2024 года (компания не публикует отчётность в международных стандартах по итогам 9 месяцев).
Мы ожидаем, что если Татнефть по итогам всего 2024 года направит на дивиденды, с учётом уже выплаченных, около 75% от чистой прибыли по МСФО, её финальный дивиденд за 2024 год может составить 43-46 руб. на акцию, дивидендная доходность по обыкновенным акциям составит около 14-15%, что значительно превысит уровень годовой инфляции в России.
Наша целевая цена обыкновенной акции Татнефти составляет 800 руб. в годовом горизонте.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)