Рынок акций приблизился к местной вершине на фоне увеличения кредитных спредов
Майкл Крамер | 26.03.2024 12:40
Американский рынок акций завершил торги понедельника снижением, причем основная доля потерь пришлась на последние 10 минут торгов, когда к закрытию был зафиксирован дисбаланс продаж почти в $2 млрд. Тем временем VIX повысился, и выросли также ставки и спреды. Доллар взял передышку после колоссального роста на прошлой неделе.
Что касается спредов, сейчас важно следить за соотношением доходности 10-летних итальянских гособлигаций и 10-летних гособлигаций Германии, которое сильно снизилось с октября. Сейчас индикатор, судя по всему, совершает пробой краткосрочного нисходящего тренда, а RSI демонстрирует признаки разворота вверх, что может говорить о начавшемся расширении спреда.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Скачайте приложение
Этот спред служит надежным барометром склонности к риску. Когда он снижается, как и любой другой спред, это свидетельствует о спокойствии на рынке, а его рост говорит о нервозности. Это соотношение иногда также служит надежным опережающим индикатором для спредов высокодоходного долга в США — нога в ногу с ним обычно изменяются соотношение SHY/HYG и индекс BofA High Yield OAS Index.
SHY/HYG – дневной таймфрейм
Увеличение этого спреда также связано с ростом VIX.
Соотношение доходности 10-летних гособлигаций Италии и Германии – дневной таймфрейм
Если учесть все эти факторы, становится понятно, почему рынок акций демонстрирует снижение. Как нам известно, при увеличении спредов растет доходность прибыли S&P 500.
SPX/CDX – дневной таймфрейм
Кому-то это может показаться глупым или несущественным, но кредитные спреды, пожалуй, важнее любой шумихи вокруг ИИ, ведь, когда кредитные спреды начинают увеличиваться, ужесточаются финансовые условия, и ликвидность на рынке сокращается. Так что за ними необходимо следить.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.