Акции застопорились, доллар вырос перед PCE
Майкл Крамер | 28.02.2024 11:46
Американские фондовые индексы завершили вчерашние торги у флэтовой линии. Оставшаяся часть недели обещает быть более интересной с учетом публикации пересмотренных данных по ВВП сегодня, PCE в четверг и индекса ISM в пятницу.
Доходность облигаций, судя по всему, ждет сигнала или причины для роста. Создается впечатление, что доходность 10-летних трежерис нацелена на резкий рост и может либо вырасти до 5%, либо упасть ниже 4%. Рост к 5% мне кажется более вероятным.
Доходность 10-летних трежерис — дневной таймфрейм
Скачайте приложение
Свидетельств в пользу увеличения доходности много, включая нефть.
Цены на нефть уткнулись в сопротивление $79 — уже в четвертый раз с конца января. В случае пробоя цены могут вырасти до верхней части района $80–90.
Фьючерсы на нефть – часовой таймфрейм
Еще одна причина ожидать повышения ставок — бензин, цены на который нацелены вверх, если судить по графикам.
Фьючерсы на бензин RBOB – 4-часовой таймфрейм
Согласно модели Atlanta Fed GDPNow, номинальные темпы роста экономики в первом квартале составят около 6%, а это говорит об увеличении доходности.
Прогноз по PCE
Поэтому я также жду роста доллара, при котором индекс доллара поднимется в район 106.
Индекс доллара – дневной таймфрейм
Макроэкономические данные и тот факт, что инфляция застыла в районе 3%, вероятно, вынудят рынки снова ужесточить финансовые условия.
Условия должны будут ужесточиться, ведь ставки должны отражать силу экономики и перспективы инфляции.
Если экономика останется устойчивой, а ставки будут расти, должен укрепиться и доллар.
Если ставки и доллар вырастут, финансовые условия должны будут ужесточиться, если только инвесторы в высокодоходные активы не будут соглашаться на все меньший дисконт за дополнительный риск, который им приходится принимать.
Линия роста/падения для корпоративного долга уже развернулась вниз, видимо из-за начавшегося увеличения ставок. Это очередной сигнал дивергенции между акциями и почти всеми остальными активами.
Ширина рынка SPX
Посмотрим, как будет развиваться ситуация. Сегодня рынки должны оживиться.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.