Резкое увеличение волатильности указывает на нервозность «быков» перед ИПЦ
Майкл Крамер | 13.02.2024 11:50
Вчерашний день сложился неоднозначно. Усиливающаяся подразумеваемая волатильность, похоже, наконец-то достигла такой степени, что начала препятствовать росту рынка акций.
По индексу VIX этого не скажешь, но это видно по 1-месячным опционам «на деньгах» на акции NVIDIA (NASDAQ:NVDA), которые вчера выросли до 61,7%.
Такое увидишь не часто.
Более четкого сигнала о происходящем с акциями NVIDIA, чем одновременный рост IV и цены акций, не найти. Бумаги этой компании, а вместе с ними и широкие индексы толкает вверх ажиотажный спрос на опционы колл.
NVIDIA, объемы
Скачайте приложение
В результате роста IV акций «великолепной семерки» и S&P 500 повысились индексы корреляции подразумеваемой волатильности на 1,3,9 и 12 месяцев.
Индекс корреляции месячной подразумеваемой волатильности
В росте вчера участвовала вся временная структура подразумеваемой волатильности, при этом сильнее всего вырос короткий конец, вероятно вследствие хеджирования перед сегодняшней публикацией ИПЦ.
Сегодня подразумеваемая волатильность, вероятно, снизится, как только будут опубликованы данные по инфляции, если только они не дадут повод для ее увеличения.
SPX
Вчера наконец-то произошел пробой «растущего клина» с первоначальным отскоком, после которого рынок развернулся вниз и преодолел нижнюю границу.
Если мы действительно имеем дело с официальным пробоем «растущего клина», сегодня и в ближайшие дни мы можем рассчитывать на продолжение, и индекс S&P 500 в таком случае вернется в район 4850, где начиналось формирование клина, а там уже мы посмотрим, что случится дальше.
S&P 500 – 15-минутный таймфрейм
Доходность 10-летних трежерис не совершила пробоя вверх, но после публикации макроданных сегодня и в течение оставшейся части недели она, как мне кажется, это сделает и резко вырастет либо же вернется в район 3,8%.
Дело в том, что у доходности было несколько поводов для снижения, включая удачный аукцион 10-летних трежерис на прошлой неделе и благоприятные пересмотренные данные по ИПЦ, но ставки так и не снизились. Так что баланс рисков для доходности, по моим ощущениям, сейчас смещен в сторону роста.
Доходность 10-летних трежерис – часовой таймфрейм
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.