Мировые рынки пошли в рост на новостях от ФРС. Ждать ли продолжения?
Джеймс Пичерно | 14.12.2023 17:54
Месяц назад тренд на мировых рынках оставался «бычьим», несмотря на последствия начавшейся в середине лета коррекции, если исходить из нескольких пар ETF. Однако после вчерашних позитивных новостей от ФРС оптимизм на рынках усилился.
Центробанк в третий раз подряд оставил ключевую ставку на прежнем уровне, указав при этом на вероятность ее нескольких понижений в 2024 году.
«Холода пока не отступили, но ФРС намекнула на потенциальную оттепель после высоких процентных ставок в ближайшие несколько месяцев», — комментирует Рик Ридер, инвестиционный директор подразделения инструментов с фиксированной доходностью BlackRock.
Скачайте приложение
Рынки приветствовали новости от ФРС — цены на акции и облигации США резко выросли на торгах в среду, 13 декабря. «Бычий» тренд на самом деле сохранялся уже давно, если посмотреть на несколько пар ETF, отслеживающих различные секторы мировых финансовых рынков.
Возьмем, к примеру, соотношение агрессивного глобального портфеля (AOA) к консервативному аналогу (AOK). Хотя его тренд колебался из-за турбулентности в 2023 году и коррекции этим летом и осенью, склонность к росту сохранилась, а это говорит о том, что сигнал risk-on остается в силе для глобальных стратегий распределения активов.
Что касается американского рынка акций, то он отражает более высокую волатильность, но недавнее восстановление соотношения широкого рынка (SPY) к портфелю акций с низкой волатильностью (USMV) продолжает смещать баланс в положительную сторону.
На «бычий» тренд также указывает сопоставление динамики акций полупроводникового сектора (SMH), а это прокси делового цикла, с динамикой широкого рынка (NYSE:SPY).
Сектор жилищного строительства (XHB), который оказался одной из главных жертв рынка за последнее время, восстанавливается относительно рынка в целом (SPY). Ожидания относительно снижения процентных ставок означают улучшение ситуации для компаний жилищного строительства и этого сектора в целом.
На долговых рынках складывается неоднозначная картина, если судить по соотношению среднесрочных трежерис (IEF) к краткосрочным (SHY). Однако резкое восстановление последних дней свидетельствует о том, что этот ключевой рыночный сигнал снова активируется после длительного «медвежьего» периода. Если это соотношение будет в ближайшие недели изменяться в явно позитивном направлении, это изменение станет одним из последних элементов во всеобъемлющей стратегии risk-on.
Рынки, конечно же, могут ошибаться, и приведенный выше анализ не следует путать с безошибочным индикатором «все в порядке, можно рисковать». С другой стороны, игра против тренда тоже не лишена рисков. Ясно одно — рыночные тренды, по крайней мере на сопоставительной основе, по-прежнему склоняются в положительную сторону. Поэтому более предпочтительными сейчас кажутся стратегии risk-on.
***
h2 От редакции/h2Если вы ищете платформу, которая позволит вам с легкостью анализировать рыночные инструменты и отбирать именно те, которые подходят для вашего портфеля и вашего стиля инвестирования, как это делают наши авторы, предлагаем вам воспользоваться InvestingPro .
А мы дарим вам купон на дополнительную скидку 37% на двухгодовую подписку: RUINVESTOR0124.
Не забудьте ввести купон в специальное поле при оформлении и оплате подписки !
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.