Итоги заседания ФРС: сможем ли преодолеть ATH?
Дмитрий Царьков | 14.12.2023 09:00
Специально для Investing.com
Что ж, очередное заседание ФРС осталось за плечами, все ожидания позитивного исхода полностью себя оправдали. Казалось бы, чего нам можно бояться в столь погожий день?
Начало пресс-конференции. Заявление J.Powell, тезисно:
- Всё та кже сфокусированы на хороших показателях рынка труда и восстановлении ценовой стабильности.
- Инфляция всё ещё очень высокая.
- Окончательный эффект от нашей монетарной политики ещё не наступил.
- Мы будем аккуратно принимать наши решения, согласно текущих показателей экономики.
Скачайте приложение
- Рост экономической активности замедлился (хотя говорит, что ВВП растёт).
- Рынок труда в напряжении, но остаётся сильным.
- Цель в 2% по инфляции, согласно ожиданиям ФРС, будет достигнута в 2025 году.
- Уровень безработицы может вырасти до 5% в 2025 году, согласно тем же ожиданиям ФРС.
- Уровень ключевой ставки к 2025 году прогнозируется на отметке в 2,9%, согласно средней оценке совета директоров ФРС.
Продолжение пресс-конференции. Сессия ответов J.Powell на вопросы репортёров, тезисно:
- Мы достигли пикового уровня повышения ставок в этом цикле. Дальнейшее повышение ставки всё ещё возможно.
- Рынок труда возвращается к равновесию, и инфляция пока что не ушла. О победе пока что говорить рано. Самый главный вопрос — когда начать снижение ключевой ставки. Мы активно обсуждаем этот вопрос.
- Вероятность рецессии есть, и это может случиться уже в следующем году. Пока что об этом трудно сказать, спрогнозировать более точно. Сегодня мы видим сильный рынок труда и экономику, при том, что инфляционное давление сохраняется, экономика даёт нам новые вызовы. Может быть, нам удастся избежать рецессии.
- Мы видим прогресс в снижении инфляции. В разрезе 6 месяцев динамика отличная, теперь нам важно увидеть улучшения и в разрезе последних 12 месяцев. Это будет говорить об устойчивом результате.
- Текущий экономический рост и укрепление рынка труда могут привести к возобновлению повышения ключевой ставки.
- Мы наблюдаем устойчивый прогресс в снижении базовой инфляции. Сектор услуг замедляется.
- Снижение ограничительных мер нужно проводить до достижения уровня инфляции в 2%. Нужно аккуратно следить за текущей ситуацией.
- Эта инфляция не была классической инфляцией спроса. Это сочетание высокого спроса с различным набором ограничений производственных мощностей и цепочек поставок.
- Темпы QT пока что сохраняются. Уже 1 трлн долларов денежной массы срезали. Мы замедлим/остановим QT, когда резервы приблизятся к 3,5 трлн долларов.
Итоги заседания ФРС
В качестве пролога к выводам сегодняшнего заседания вспомним классика: "Я там был, мед, пиво пил, Да усы лишь обмочил..."
Мёд из уст регулятора лился рекой — речи Джерома звучали довольно уверенно, что не могло не понравиться рядовому инвестору/спекулянту. Ничего страшного/ужасного мы сегодня не услышали — всё в рамках старых добрых "мы можем, мы делаем, всё получается..."
Самое главное, что прозвучало — решение вопроса о начале цикла снижения ставок находится "на карандаше" у регулятора и является предметом для горячих дискуссий.
Что ж, индекс широкого рынка и индекс технологических компаний "понюхали" максимум, и теперь разъярённая толпа готова покупать абсолютно всё, что только можно. Ведь регулятор не обозначил ничего плохого, и впереди прекрасное светлое будущее...
Как ни странно, но всё это происходит именно перед пятничной экспирацией исторически-огромного объёма опционов на акции. REUTERS сообщает:
«В пятницу истекает срок действия опционов на акции на сумму около $5 трлн, 80% из которых связаны с s&p 500, что является крупнейшим истечением срока действия опционов за последние 20 лет — по данным Asym500 MRA Institutional, подразделения компании по стратегии и исполнению деривативов macro risk advisors.»
Обычно именно в такие моменты рынок совершает "сальто-мортале" и переворачивает тренд.
В общем, попахивает старой доброй кульминацией восходящего тренда — будьте крайне аккуратны и воздержитесь от покупок. По крайней мере на этой неделе. Как бы оно ни было на самом деле, всегда сохраняйте трезвое мышление и холодный рассудок — рынок не терпит эмоциональных решений и строго за это наказывает. Риск- и мани-менеджмент — ваши лучшие друзья в этом неспокойном мире.
Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.