Big-7 ждет неминуемый обвал?
Артем Николаев | 29.11.2023 11:27
Вес топ-10 акций S&P 500 в 2023 году достиг исторического максимума и превысил 31% от всего индекса.
Так вот, мало для кого секрет, что Биг-7 примерно с 2021 года начал слишком сильно раздуваться. 2022 «спустил» его с небес, но в 2023 не только Биг-7 рос, но и большая часть акций падала, за счет чего образовался гигантский разрыв.
Почему все «набиваются» в mega cap?
Факторов много. Но есть мнение, что связано это с нестабильной экономической ситуацией в мире и снижением числа альтернативных инвестиций среди small- и mid cap
Скачайте приложение
Теперь подробнее: ситуация в глобальном макро так себе. Почти все 4 года (с 2020 по 2023) рынок кошмарили сначала пандемия, а потом высокая инфляция, глобальная геополитическая напряженность и замедление экономики. Впереди же нас ждет вероятная рецессия на рынке США.
Считается, что Биг-7 наиболее устойчив к внешним факторам. Ни одна рецессия не сможет уничтожить Apple (NASDAQ:AAPL) или Microsoft (NASDAQ:MSFT). По надежности их акции сопоставляют с госбондами. Вот все их и покупают как хедж, потому что другое покупать страшновато. Особенно после сдувания пузыря 2020-2021 года.
Кроме того, рынком завладело помешательство на ИИ и прочих IT-трендах. А крупные компании традиционно считаются лидерами в этой области.
Будет ли так продолжаться и дальше?
Иронично, но, скорее всего, именно рецессия, которой все боятся, и приведет к перестановке сил.
Грубо говоря, как только закончится самое страшное, потребность в «безопасном убежище» уйдет. И рынок ринется покупать перепроданные small- и mid cap компании. Что-то похожее было в 2000-2001 году (по графику ниже видно, что вес Биг-7 планомерно снижался до 2006 года). А текущее положение на рынке многие как раз сравнивают с тем периодом.
Что это значит?
Тотального обвала, конечно же, ждать не стоит. Но многое указывает на то, что бигтех в 2024, 2025-2027 проиграет в доходности small- и mid cap. Об этом в т.ч. говорит и самый нижний график. Russell 2000 проигрывает в доходности S&P 500 уже 3 года подряд. А в 2023 поставлен антирекорд по этому показателю аж с 1998 года. При этом Russell 2000 за последние 30 лет ни разу не отставал от S&P 500 более чем 3 года подряд.
Ставка на акции средней и малой капитализации – одна из основ нашей инвестиционной стратегии. Да, это более сложный и рискованный путь, но нет никакого желания набиваться в перекупленный Биг-7 на хаях, когда колоссальное количество акций торгуется с очень большим дисконтом. Долгосрочная прибыль выше небольшого и надежного роста в моменте.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.