ON Semiconductor: стоит ли инвестировать в американскую IT-корпорацию?
Евгений Шатов | 21.11.2023 15:41
ON Semiconductor Corporation (NASDAQ:ON) – американская IT-корпорация, предлагающая интеллектуальные сенсорные и силовые решения в США, Европе и Азии.
Компания осуществляет свою деятельность в трех сегментах: Power Solutions Group, Advanced Solutions Group и Intelligent Sensing Group.
Интеллектуальные силовые технологии компании обеспечивают электрификацию автомобильной промышленности, что позволяет создавать более легкие и дальномагистральные электромобили, расширяет возможности систем быстрой зарядки, а также способствует развитию устойчивой энергетики в солнечных батареях, промышленной энергетике и системах хранения данных.
Компания предлагает аналоговые, дискретные, модульные и интегральные полупроводниковые изделия, которые выполняют множество прикладных функций, включая коммутацию и преобразование энергии, формирование сигналов, защиту цепей, усиление сигналов и регулирование напряжения.
Компания также проектирует и разрабатывает аналоговые, смешанные сигналы, усовершенствованную логику, стандартные изделия для конкретных приложений и ASIC, радиочастотные и интегрированные силовые решения для конечных пользователей на различных рынках, а также предоставляет услуги литейного производства и проектирования для государственных заказчиков.
ON также разрабатывает полупроводниковые датчики изображения на основе комплементарных оксидов металлов, процессоры обработки сигналов изображения и однофотонные детекторы, включая кремниевые фотоумножители и диодные матрицы, а также драйверы приводов для автофокусировки и стабилизации изображения для широкого круга конечных пользователей на различных конечных рынках.
Корпорация ON Semiconductor была зарегистрирована в 1992 г., ее штаб-квартира находится в Скоттсдейле, штат Аризона.
Скачайте приложение
За последний год акции компании показали отрицательную доходность (-7,4%), в то время как индекс субиндустрии вырос более, чем на 60% (основной рост обеспечили акции компании NVIDIA (NASDAQ:NVDA), которые за год прибавили почти 200%), индекс S&P, в свою очередь, вырос на 12,5%.
Резкое падение акции в конце октября связано с возросшим объемом запасов и растущими процентными ставками, а также с сокращением на 20% оценок менеджмента по годовым продажам за 2023 г. в силиконовом сегменте (с $1 млрд до $800 млн), о чем было объявлено во время публикации отчетности 30 октября.
Низкий темп роста выручки компании, в 2023 году замедлился до 3,3 % год к году, однако в 2024 г. ожидается темп роста на уровне 6,3%.
Основные мультипликаторы компании существенно ниже среднеотраслевых значений, P/E, Net Debt/EBITDA снизились более чем в 2 раза по сравнению со средними значениями для компании за последние 3 года.
Риски
Масштабная рецессия может значительно сказаться на продажах компании, особенно в автомобильном и промышленном сегментах бизнеса.
Акции полупродниковой отрасли высоковолатильны, в частности, в пессимистичном сценарии ON может показать отрицательную доходность на уровне -11%, что может устроить инвесторов с принятием высокой степени риска.
Повышенный уровень долговой нагрузки по сравнению с конкурентами: соотношение объема долга к активам – 34%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.