Почему Bitcoin превысит $100 тыс. в ближайшие 1,5 года
Дмитрий Носков | 14.11.2023 13:14
Уже сейчас скорость накопления Bitcoin ходлерами в 2,2 раза превышает выпуск новых монет, а объем «горячего» предложения, который может быть освобожден краткосрочными держателями (STH), сокращается ударными темпами. Это приводит к снижению доступных монет до исторически низкого уровня. Тенденция в значительной мере усилится после одобрения спотовых ETF в США и халвинга в 2024 году.
С середины 2022 года из-за падения доходности майнеры реализуют практически все добытые монеты. На текущий момент их давление на рынок оценивается в $1 млрд, а после халвинга снизится до $0,5 млрд в месяц, по оценке аналитического агентства Glassnode.
Скачайте приложение
Что же касается ликвидного и высоколиквидного предложения (горячие кошельки, счета криптобирж, адреса краткосрочных держателей), то с марта 2020 года они активно сокращаются. Это происходит за счет перетока монет к долгосрочным держателям, которые не расстаются с монетами более полугода, а 57,1% монет от оборотного предложения и вовсе остаются без движения свыше двух лет.
В настоящее время на долю STH и криптобирж приходится по 2,3 млн BTC, это в совокупности составляет скромные 23,8% от оборотного предложения. Вместе с растущим объемом монет без движения это приводит к исторически низкому уровню доступного предложения.
Эти условия сами по себе уже являются хорошим катализатором роста Bitcoin.
Однако впереди нас поджидает шок предложения из-за внедрения спотовых ETF в США и халвинга в апреле следующего года. Для приблизительной оценки влияния ETF достаточно взглянуть на объемы накопления трастовым фондом GBTC и сервисом хранения для институциональных инвесторов от Coinbase (NASDAQ:COIN) (при этом оба варианта имеют недостатки против ожидаемых ETF). Именно эти решения, а также сокращение ключевой ставки ФРС до нуля, стали ключевыми драйверами роста Bitcoin в 2020-21 гг.
Приток институционального капитала наложится на сокращение поступления новых монет примерно с 81 тыс. до 40,5 тыс. в квартал. Если говорить только о халвинге, то исторически он приводил к росту Bitcoin на 460% - 7745% в течение первых 12 месяцев.
Наложение двух таких мощных факторов вкупе с высокими настроениями накопления, проявляемыми большинством участников рынка, способно вывести Bitcoin за порог в $100 тыс. в ближайшие полтора года.
Фактором-антагонистом может выступить ФРС, если продолжит ужесточение монетарной политики, чем спровоцирует рецессию и сокращение притока капитала в рисковые активы. Тем не менее большинство экономистов сходятся во мнении, что в ближайшее время регулятор ослабит хватку.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.