Башнефть: объективный разбор компании
Владимир Литвинов | 23.10.2023 11:48
Мы уже с вами останавливались на позитивном влиянии роста цен на углеводороды, схлопывающемся спреде между нашей маркой нефти Urals и Brent и удержании высокого курса валюты. Все это намекает на рекордные прибыли нефтяных компаний в 2023 году. Сегодня сквозь призму отчета Башнефти поговорим о перспективах компании и общем сентименте для нефтяников.
Ранее вице-премьер России Александр Новак спрогнозировал, что цена нефти до 2035 года установится в районе $100 за баррель. Но это далекая перспектива, а что сейчас? Котировки черного золота держатся вблизи отметки в $90 и сохраняют шанс на продолжение тренда.
Скачайте приложение
Этому способствует ближневосточный конфликт. Иран призывает к нефтяному эмбарго Израиля, что еще больше окажет поддерживающий эффект для нефти. Противовесом выступают попытки США сдержать цены через договоренности с Венесуэлой по ослаблению санкций в отношении ее нефти.
Что до Башнефти, то компания нарастила выручку за первое полугодие 2023 года на 15,7% до 413,5 млрд рублей к уровню 2021 года. Увы, мы не можем сравнить с прошлым годом, так как компания не публиковала отчет. Тем не менее на лицо улучшение конъюнктуры. Если сравнить с 21 годом прибыль, то она увеличилась более чем в 2,7 раза до 76,5 млрд рублей.
Еще одним драйвером роста прибыли становятся курсовые переоценки. Учитывая достижение валюты в 3 квартале отметки в 100 рублей и длительное нахождение на этих уровнях, инвесторы могут рассчитывать на рекордные показатели за 9 месяцев. Это позволит повторить выплату с двузначной дивдоходностью.
В июне компания порадовала нас выплатой 199,89 рублей на одну акцию. Тогда дивдоходность составила 9,5% по обычке и 11,5% по префам (MCX:BANE_p). По дивидендной политике компания платит не менее 25% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Следовательно, только за полугодие 2023 года компания заработала 107 рублей, что ориентирует нас на 6,5% доходности на префы.
За счет корпоративных рисков Башнефть (MCX:BANE) может и не стать лучшим выбором для инвесторов, но мы должны быть объективными и рассматривать все инвестиционные возможности. И вот они как раз могут оказать позитивное влияние на котировки нефтяника. Выбор остается за вами, но учитывайте все риски.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.