Монополист Lido — системный риск для Ethereum
Дмитрий Носков | 03.10.2023 11:26
Переход Ethereum на PoS породил несколько серьезных проблем, требующих вмешательства разработчиков. Во-первых, стейкинг оказался слишком привлекательным, а из-за роста валидаторов сеть периодически сталкивается с крупномасштабными сбоями (подробнее о проблеме в нашей статье). Сейчас их насчитывается 838 тыс., а уже в ноябре станет больше 1 млн.
Во-вторых, ограничение в 32 ETH (~$53 тыс.) для запуска собственного узла привело к росту популярности «ликвидных ставок» или LSD (Liquid Staking Derivatives). Эта сумма оказалась неподъемной для рядовых криптоэнтузиастов, которых привлекает возможность получения пассивного дохода. Сейчас годовая ставка составляет 3,8%, но в дни высокой загрузки сети превышает 8%.
Скачайте приложение
На помощь пришли платформы пула ставок, которые не только позволяют вносить любую сумму, но еще и выдают свой токен при блокировке ETH. Настоящим монополистом стала Lido, которая в общем объеме заблокированных монет занимает долю в 32,2%.
А на рынке ликвидных ставок ее доля составляет 71%.
Виталик Бутерин признает, что столь крупный объем в руках одной DAO может стать причиной системного кризиса в случае атаки на Lido. Чем крупнее оператор узла, тем он привлекательнее для злоумышленников. Заполучив доступ к управлению, хакер может использовать имеющиеся средства, в том числе для атаки 51%.
Более вероятный негативный сценарий связан с проблемами в управлении и потенциальным кризисом платформы. В прошлом году на фоне слухов о недостатке ликвидности в Lido, выдаваемый в обмен на ETH токен stETH уже терял привязку, торгуясь с 10% скидкой. Гипотетический крах stETH из-за своего веса неминуемо скажется на родительской монете.
Разработчики Ethereum обсуждают проблему, но до сих пор не пришли к эффективному решению. В прошлом году криптосообщество пыталось надавить на Lido, однако ее валидаторы с результатом в 99% проголосовали против искусственного ограничения роста платформы.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.