Доходность трежерис и нефть держат рынки акций в напряжении
Майкл Крамер | 28.09.2023 12:15
Рынкам акций предстоит волатильная сессия с учетом того, что индекс S&P 500 находится в режиме отрицательной гаммы. Пока это так, на рынке будут продолжаться резкие колебания. Яркий тому пример — вчерашняя сессия, когда индекс всего за 30 минут восстановился на 70 базисных пунктов и перешел на положительную территорию.
Тем не менее, по итогам дня S&P 500 почти не изменился. Похоже, индекс пока обрел поддержку. В конечном счете падение, как мне кажется, продолжится, но нельзя исключать короткую паузу или восстановление. Гэп ниже 4240 станет негативным сигналом, свидетельствующим о вероятности падения к 4200.
Скачайте приложение
Такая динамика акций была во многом связана с очередным скачком цен на нефть, которые выросли почти до $94. Нефть снова совершила пробой вверх и в скором времени вполне может переместиться в диапазон $97,50–98,00, не встретив на пути серьезного сопротивления.
Это, конечно же, подтолкнуло вверх доходность трежерис. В частности, доходность 10-летних облигаций достигла 4,62%, приблизившись к 4,68%. Выше 4,68% мощное сопротивление появится только на 5,25%.
С учетом того, что спред между 10-летними и 2-летними трежерис, похоже, увеличивается с ростом доходности 10-летнего долга по отношению к доходности 2-летнего долга, не исключено, что первая может прибавить еще 15 базисных пунктов. Но даже в этом случае спред будет на 35 базисных пунктов ниже уровней, наблюдавшихся после краха SVB, при условии, что доходность 2-летних трежерис останется примерно неизменной.
Биржевой фонд HYG вплотную подошел к ключевой поддержке, пробой которой может стать плохим знаком. Создается впечатление, что HYG удалось избежать «резни», охватившей долговые рынки, и его падение до сих пор было ограниченным. Ситуация, разумеется, может измениться, если HYG пробьет поддержку в районе $73.
Между тем, Micron (NASDAQ:MU) представила более сильные, чем ожидалось, квартальные результаты и даже опубликовала более высокий, чем предполагалось, прогноз по выручке. Вместе с тем компания ожидает получить убыток в диапазоне от $1 до $1,14, тогда как рыночный прогноз указывает на прибыль в $0,96 на акцию.
Еще хуже оказался прогноз по валовой марже. Компания ждет отрицательную маржу от -2% до -6% по сравнению с рыночным прогнозом 0,66%. После таких прогнозов я удивлюсь, если сегодня акции будут расти. Валовая маржа годами оставалась фактором успеха для Micron, так что последний прогноз компании — неприятное событие. Поддержка находится в районе $64,5, сопротивление — около $72.
После Micron инвесторам, пожалуй, стоит следить за южнокорейской SK Hynix (KS:000660). Думаю, график говорит сам за себя.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.