Marathon Oil: стоит ли инвестировать в нефтегазового гиганта из США?
Евгений Шатов | 22.09.2023 11:34
Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO) — американская нефтегазовая компания, осуществляющая разведку и добычу нефти в США и Экваториальной Гвинее.
Компания занимается разведкой, добычей и реализацией сырой нефти и конденсата, жидкого природного газа и природного газа, а также производством и реализацией продуктов из природного газа: сжиженный природный газ и метанол.
Marathon Oil владеет и управляет центральными установками по сбору и подготовке газа, а также системой сбора газа Sugarloaf — 42-мильным газопроводом, проходящим через округа Карнес и Атаскоса.
Ранее компания была известна как USX Corporation, но в декабре 2001 г. сменила название на Marathon Oil Corporation. Компания была основана в 1886 году, ее штаб-квартира находится в Хьюстоне, штат Техас.
Скачайте приложение
Сокращение предложения нефти со стороны России и Саудовской Аравии на фоне стабильного мирового спроса привело к возникновению дефицита на рынке (может в будущем усилиться) и росту котировок. Благодаря этому с июня акции компании демонстрируют восходящую динамику. Потенциал роста бумаги: 20% на годовом горизонте.
Нефтяной рынок остается привлекательным в долгосрочной перспективе, особенно в свете нарастающего дефицита предложения и роста мировых цен (о чем свидетельствуют прогнозы МЭА и ОПЕК).
Приобретение Eagle Ford снижает проблему истощения запасов, которая беспокоила руководство.
Marathon Oil — привлекательная компания в сфере разведки и добычи нефти и газа с качественными нефтегазовыми активами в США и Африке. Компания неплохо отчиталась по результатам за 2 квартал 2023: скорректированный чистый доход на акцию составил $0,48, что превзошло ожидания аналитиков.
По мультипликаторам MRO близка к своей справедливой стоимости, но при этом торгуется ниже, чем большинство конкурентов. MRO объявила о квартальных дивидендах в размере $0.1, что довольно немного, но в целом позитивный фактор для инвесторов.
/h2
Более половины производства компании в натуральном выражении приходится на природный газ и газовый конденсат, которые имеют низкую добавленную стоимость.
Недавно приобретенная MRO компания Ensign Natural Resources ориентирована как раз на природный газ, но ее резервы, скорее всего, были переоценены из-за высоких цен на газ.
Относительно невысокий уровень дивидендов (дивдоходность не превышает 1.4%).
MRO представлена только в сегменте upstream, в то время как Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) занимается переработкой (downstream).
Невысокая рентабельность собственного капитала (18%) по сравнению с отраслевой медианой (25%).
Долговая нагрузка близка к 30%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.