Апокалипсис во 2-3 эшелоне рынка РФ: что это было?
Артем Николаев | 14.09.2023 17:12
Сегодня рынок жёстко пролил ряд компаний из 3 эшелона. Вот, например, одни из лидеров падения:
• ОВК (MCX:UWGN) -26%
• Русолово (MCX:ROLO) -30% с последующим восстановлением до -12%
• Белон (MCX:BLNG) -36% с восстановлением до -14% и пр.
Почти весь 2-3 эшелон в моменте проседал на 15-30%, потом пошёл откуп. Но котировки всё ещё не восстановились.
Что уж там говорить, задело даже эталонный индекс Мосбиржи IMOEX. Он в моменте проседал на 2%. Его тоже частично откупили.
Что это было, почему акции вдруг попадали?
Многие заговорили про то, что рынок вдруг начал прайсить повышение ставки ЦБ. Тут не согласимся, т.к. тема маячила в инфополе больше недели. Почему-то за это время таких масштабных обвалов не случилось. Даже для российского рынка с его неэффективностью столь поздняя реакция была бы очень странной.
Скачайте приложение
На российском рынке был классический пузырь
90% акций третьего эшелона оторвались от стоимости. Рынок пришёл к такой ситуации, что «реальный фундаментал» тянет дай бог на 10-30% от капитализации большинства компаний. Т.е. 70-90% стоимости акций – это воздух, который нагнали физики. В таких пузырях всегда рано или поздно происходит коррекция.
Но остаётся вопрос: почему все вдруг разом решили, что компаниям нужна переоценка? Ведь для такого сильного движения нужен мощный триггер.
По иронии судьбы им стала маленькая компания ОВК, а вернее допэмиссия в ней. Про допку стало известно еще несколько недель назад, но физики решили не обращать никакого внимания, и ОВК обновила максимум на прошлой неделе. А вот когда допразмещение утвердили, котировки обвалились на 70% всего за несколько дней.
Что открыло глаза физикам на то, какой шлак они разгоняли. Многие уже и забыли, что на рынке могут быть столь серьезные падения, и сидели в плечах. Обвал акций привел к маржин-коллам и дальнейшему каскадному падению компаний из 3-го эшелона. Ну, вы понимаете, какой там уровень диверсификации. Те, кто сидели в ОВК, «диверсифицировали» портфель KROT, UNAC и т.д.
Какие действия предпринимать?
Основная волна маржин-коллов уже отгремела. Но в ближайшие дни может назреть еще одна волна паники в третьем эшелоне. Но нам интересны в первую очередь качественные крупные компании, которые зацепило общим падением: Совкомфлот (MCX:FLOT), ДВМП (MCX:FESH) и т.д.
В моменте просадка по некоторым акциям была весьма солидная, что создало хорошую возможность (AQUA снижалась на 10%, FLOT — на 8%, FESH — на 9%). В любую просадку стоит покупать именно хорошие компании, которые падают «до кучи». Это наиболее безопасный вариант.
Поколение спекулянтов, которое еще не видело ни одного обвала, получило первый урок. Те, кто зашел на большую часть депозита в третий эшелон, получили серьезный убыток. Те, кто сидел с плечами, и вовсе могли лишиться большей части депозита.
Тем, кто соблюдал диверсификацию и имел адекватный портфель, сегодняшняя просадка принесла минимальный ущерб. А также можно было сделать грамотные покупки.
Что дальше?
В скором времени, вероятно, уже на следующей неделе, откупят просадку в первом эшелоне, чуть больше времени уйдет на третий эшелон, но полагаем, что и там большую часть компаний постепенно выкупят.
Наиболее бездумных покупателей третьего эшелона выбило с рынка, но покупка этих акций не станет менее популярной. На место старых игроков придут новые. Для того, чтобы устранить жадность на рынке, нужна более серьезная встряска.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.