Сентябрьская стагнация: как действовать инвестору?
Investing.com | 07.09.2023 14:48
• Рынок застопорился и не может определиться с направлением.
• Акции в последнее время опережали облигации, но главной движущей силой ралли была небольшая группа технологических компаний.
• Акции небольших и средних компаний, которые по большей части стагнировали, могут стать источником привлекательных возможностей для инвесторов.
После внушительного ралли в январе–июле, в августе рынок по понятным причинам взял передышку и совершил коррекцию примерно на 5–6%. Начался сентябрь, а в прошлом этот месяц обычно был непростым для акций.
Скачайте приложение
Если говорить о долгосрочном периоде, то в начале 2023 года мы вступили в переходную фазу. Рынок сейчас не уверен, в какую сторону ему дальше двигаться, и по сути застопорился.
Источник: Goldman Sachs
Goldman Sachs публикует среднюю нескольких ключевых рыночных индикаторов, с помощью которых измеряется уровень склонности инвесторов к риску.
Синие ромбы на графике показывают, что рынок сейчас находится в самой середине, что означает равновесие.
Как же следует действовать при подобных рыночных условиях?
В дополнение к стратегиям, о которых я постоянно говорю, включая ребалансировку портфелей, сохранение существующих позиций и оценку стратегического распределения активов, давайте сегодня уделим внимание дополнительным аспектам тактического управления инвестиционным портфелем.
h2 Сравнительные оценки/h2В текущем рыночном сценарии очевидно, что акции опередили облигации. Обоим рынкам по-прежнему приходится иметь дело с последствиями действий центробанков ведущих экономик и недавнего роста процентных ставок, в особенности на коротком конце кривой, а теперь также и на длинном конце.
Если говорить об акциях, то стоит отметить, что основной движущей силой рынка в 2023 году стали 7–8 ведущих американских технологических компаний, включая Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta (NASDAQ:META - деятельность компании запрещена на территории РФ) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Акции остальных 493 компаний S&P 500 по большей части стагнировали.
Источник: The Daily Shot
Источник: Bloomberg
Как мы уже отмечали, индекс S&P 500, ведомый небольшой группой техкомпаний, опередил как облигации, так и акции компаний малой и средней капитализации.
С учетом этого инвесторам стоит поискать привлекательные возможности в этих двух классах активов, особенно если они хотят принять тактические инвестиционные решения.
h2 Отбор акций в текущей обстановке/h2Что касается отбора акций конкретных компаний, на рынке сейчас действительно есть качественные варианты.
Так, недавно я закрыл краткосрочную позицию в акциях Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) с доходностью +8,7%.
Тем временем, UiPath (NYSE:PATH) вчера приятно удивила инвесторов сильными квартальными результатами.
Правда необходимо помнить о том, что основные рыночные принципы продолжают действовать даже в периоды повышенной неопределенности, как сейчас. Терпение и самодисциплина остаются важнейшими качествами в мире инвестиций.
***
Дисклеймер: Эта статья была написана в информационных целях. Она не представляет собой запрос, предложение, совет, консультацию или рекомендацию об инвестировании, поэтому она не преследует цель побудить читателя к покупке активов. Не забывайте о том, что любой актив оценивается исходя из различных параметров и подвержен существенным рискам, а значит, читатель должен сам принимать решения об инвестировании и брать на себя сопряженные с ними риски.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.