Diamondback Energy: стоит ли инвестировать в нефтегазовую компанию из США?
Евгений Шатов | 31.08.2023 15:10
Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) – американская нефтегазовая компания, специализирующаяся на приобретении, разработке, разведке углеводородов и эксплуатации нетрадиционных и наземных запасов нефти и природного газа в Пермском бассейне (западный Техас).
Компания занимается разработкой месторождений Spraberry и Wolfcamp в бассейне Midland, а также месторождений Wolfcamp и Bone Spring в бассейне Delaware, которые являются частью Пермского бассейна Permian в штатах Техас и Нью-Мексико. Компания также владеет инфраструктурными активами в сфере переработки и сбыта: 770 миль трубопроводов для сырой нефти, трубопроводы для природного газа и интегрированная система водоснабжения в бассейнах Мидленд и Делавэр.
Скачайте приложение
Совокупные доказанные запасы компании составояют 2,03 млн Boe (баррелей нефтяного эквивалента). Компания Diamondback Energy была основана в 2007 г., ее штаб-квартира расположена в г. Мидленд, штат Техас.
С конца июня акции компании выросли на ~20% со $125 до $150, поэтому сейчас, возможно, не самый удачный момент для входа, но фундаментально бумаги все еще недооценены и торгуются в районе медианных уровней отрасли (P/E~8,2, EV/EBITDA~5,7).
В долгосрочной перспективе нефтяная отрасль будет приносить инвесторам хорошие уровни доходности, а FANG является дивидендной бумагой с неплохими возможностями для роста. Компания обладает значительными нефтяными и газовыми запасами (2,03 млн Boe) и считается одной из передовых организаций американской нефтяной отрасли.
Следует отметить и высокую эффективность деятельности FANG (маржа по чистой прибыли TTM достигла 44%, доходность собственного капитала – 24%, а текущая маржа по EBITDA – 80%). FCF в 2023 г. ожидается на уровне $2,8 млрд при текущих ценах на углеводороды.
дивиденд (дивдоходность – 2,3%) и значительный обратный выкуп акций (выкуплено акций на $2,5 млрд, что составляет 62,5% от утвержденного объема выкупа). Соотношение чистого долга к EBITDA ~1 с тенденцией к сокращению за счет продаж непрофильных активов при достаточном запасе ликвидности на счетах.
Волатильность нефтяных цен в условиях геополитической напряженности.
Рецессия в Северной Америке может негативно отразиться на нефтяных ценах, высокая зависимость компании от американского рынка.
Относительно невысокий upside по акциям компании: 15%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.