Объемы торговли и приток средств в крипто продолжают сокращаться
Дмитрий Носков | 28.08.2023 13:49
После внезапной распродажи в середине августа, о причинах которой мы отдельно рассказывали, вновь наступило затишье. Несмотря на крупное ценовое снижение, объемы торгов на спотовом рынке оказались самыми низкими с конца 2019 года, достигнув $333 млрд. На объем торговли деривативами вымывание маржинальных покупателей также не оказало существенного влияния.
Что еще хуже, капитализация стейблкоинов сокращается 17 месяцев кряду. Поскольку стабильные монеты являются мостом между фиатными и криптовалютными активами, это снижение свидетельствует о низком притоке нового капитала.
Скачайте приложение
Аналитики из JPMorgan на основе макроэкономических факторов предрекают Bitcoin «ограниченный спад», что можно интерпретировать, как консолидацию вокруг достигнутого уровня с уклоном в сторону $25 тыс.
Такая оценка хорошо согласуется с последними заявлениями председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул о готовности к дальнейшему повышению ключевой ставки и желании добиться уровня в 2% для инфляции.
Высокая ставка приводит к оттоку капитала из рисковых активов и из региональных рынков в пользу казначейских облигаций США. Например, с начала года отток инвестиций зарубежных фондов из китайских облигаций превысил $30 млрд, в это же время доля доллара в международных расчетах выросла с 40,1% до 46,5%.
Высокая ставка ФРС оказывает негативное влияние на приток инвестиций в криптовалюты. Поскольку появились намеки на дальнейшее ее повышение, большинство прогнозов будет сводиться к «ограниченному спаду».
Однако существуют факторы, которые способны переломить эту взаимосвязь. Так, долгожданное появление разрешения на запуск ETF на спотовые Bitcoin и Ethereum вызовет приток инвестиций со стороны институциональных инвесторов в объеме $5-10 млрд в течение первых шести месяцев. По различным оценкам это приведет к росту Bitcoin до $50-120 тыс. за то же время.
К тому же заявления Пауэлла могут вновь разойтись с делом. Экономист Питер Шифф считает, что действия ФРС окажутся бессильны против стремительно растущего дефицита бюджета. Регулятор будет вынужден поднять целевую планку по инфляции и прекратить ужесточение монетарной политики.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.