5 главных неудачников сезона квартальных отчетов
Investing.com | 19.08.2023 11:02
• На следующей неделе в США завершается сезон публикации квартальных отчетов компаний.
• Настало время оглянуться назад и посмотреть, каким компаниям не удалось впечатлить инвесторов своими результатами.
• В сегодняшней статье мы приводим список из пяти неудачников по итогам сезона отчетов за второй квартал и обсудим, что можно ожидать от этих компаний в дальнейшем.
На прошлой неделе мы рассказали читателям о пяти лидерах сезона квартальных отчетов за второй квартал. Подводя итоги сезона, на этой неделе давайте посмотрим на пять главных неудачников.
Скачайте приложение
С помощью инструмента скрининга акций InvestingPro я также проверил потенциал роста и снижения каждой из этих компаний относительно их оценки по моделям справедливой стоимости InvestingPro.
Ну что ж, давайте быстрее посмотрим на компании из нашего списка!
h2 1. Apple/h2- Динамика с начала года: +33,9%
- Рыночная капитализация: $2,72 триллиона
Apple (NASDAQ:AAPL) сообщила 3 августа в своем отчете за третий финансовый квартал о третьем подряд сокращении выручки по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года (г/г). Разочаровывающие продажи iPhone и iPad нивелировали сильные результаты бизнеса услуг.
Кроме того, гигант рынка потребительской электроники предупредил, что спад продаж продолжится в завершающемся в сентябре четвертом финансовом квартале вследствие ослабления спроса на смартфоны.
На конференц-колле после публикации отчета генеральный директор Apple Тим Кук заявил о сохранении «неровных макроэкономических» условий.
Источник: InvestingPro
Акции Apple упали на 5,5% в ответ на слабые результаты и пессимистичные перспективы, показав отрицательную динамику после отчета впервые с третьего финансового квартала 2021 года.
Продажи флагманского для компании продукта iPhone переживают спад в непростой операционной среде, в которой спрос на дорогие модели смартфонов оказался под давлением.
Тем временем, следующая новинка от Apple — гарнитура смешанной реальности Vision Pro — поступит в продажу лишь в начале 2024 года.
Исходя из текущей цены акций, рыночная капитализация Apple составляет $2,72 триллиона. Это самая дорогая компания на американском фондовом рынке. Следом за ней идут Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) и Meta Platforms (NASDAQ:META) (деятельность компании запрещена на территории РФ).
Акции Apple в 2023 году подорожали на 33,9%, заметно обогнав широкий рынок на фоне ралли в акциях технологических гигантов.
Источник: InvestingPro
Хотя Apple остается в числе фаворитов у аналитиков Уолл-стрит, акции компании выглядят слегка переоцененными согласно количественным моделям InvestingPro, которые указывают на потенциал снижения на 6,9% с текущих уровней.
h2 2. Tesla/h2- Динамика с начала года: +77,9%
- Рыночная капитализация: $693,6 миллиарда
Tesla (NASDAQ:TSLA) отчиталась 19 июля о разочаровывающих Q2 результатах за второй квартал. Валовая маржа производителя электромобилей снизилась сильнее ожиданий из-за негативных последствий предпринятого компанией снижения цен на свои машины.
Маржа операционной прибыли снизилась до 9,6%, минимального уровня за последние 16 месяцев. Общая валовая маржа составила 18,2%, что также соответствует минимуму за 16 месяцев.
Глава компании Илон Маск на конференц-колле дал понять, что готов снова понизить цены, чтобы оградить бизнес от «турбулентных» макроэкономических условий, которые могут сказаться на планах потребителей по покупке автомобиля.
Источник: InvestingPro
Акции Tesla упали на 10,4% после разочаровывающего отчета, второй раз подряд показав падение по меньшей мере на 10% вслед за публикацией отчета.
Tesla продолжает снижать цены на свои машины, и инвесторы забеспокоились о том, что компания, возможно, вынуждена предлагать скидки по причине ослабления спроса и усиления конкуренции со стороны традиционных автопроизводителей, а также китайских стартапов.
Tesla по-прежнему удерживает лидерство на североамериканском рынке с долей около 65% в 2022 году, правда в 2021 и 2020 году этот показатель достигал 70% и 79% соответственно.
После падения почти на две трети в 2022 году, в этом году акции первопроходца рынка электромобилей демонстрируют мощное восстановление, прибавив 77,9%.
Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация компании достигает $696,3 миллиарда. По этому показателю Tesla занимает первое место среди мировых автопроизводителей.
Источник: InvestingPro
Несмотря на ралли, акции Tesla остаются дешевыми согласно моделям оценки InvestingPro. Средний таргет по справедливой стоимости указывает на потенциал роста на 12,7% с текущих рыночных уровней.
h2 3. Qualcomm/h2- Динамика с начала года: +0,1%
- Рыночная капитализация: $122,8 миллиарда
Qualcomm (NASDAQ:QCOM) опубликовала тревожные финансовые результаты за третий финансовый квартал 2 августа, отчитавшись о резком замедлении прибыли и продаж вследствие ослабевающего спроса на смартфоны в непростой экономической обстановке.
Выручка в основном для компании бизнесе чипов для мобильных устройств упала на 25% г/г до $5,26 миллиарда, а скорректированная общая выручка составила $8,44 миллиарда, оказавшись ниже прогноза $8,50 миллиарда.
Кроме того, прогноз Qualcomm по продажам на четвертый квартал оказался ниже рыночных ожиданий. Компания сослалась на макроэкономические проблемы, сокращение объемов продаж устройств на мобильном рынке и тот факт, что производители телефонов используют существующие запасы вместо того, чтобы размещать новые заказы на чипы.
Источник: InvestingPro
Акции Qualcomm обвалились на 10,1%, уже пятый раз подряд показав падение в ответ на публикацию результатов. Инвесторы распродавали акции из-за слабых квартальных продаж и пессимистичного прогноза.
Калифорнийский полупроводниковый гигант, чипами которого оснащено большинство премиальных устройств Android, испытывает затруднения в этом году из-за свой сильной зависимости от переживающего спад рынка смартфонов.
Исходя из текущей цены акций, рыночная капитализация Qualcomm составляет $122,8 миллиарда. По этому показателю компания лидирует среди поставщиков оборудования связи.
Акции Qualcomm в этом году прибавили всего 0,1%, сильно отстав от Philadelphia Semiconductor Index, который вырос на 36,8%.
Источник: InvestingPro
Согласно модели InvestingPro, акции Qualcomm по-прежнему остаются относительно недооцененными и могут вырасти с текущих уровней на 40,7% , ближе к справедливой цене $154,86.
h2 4. PayPal/h2- Динамика с начала года: -17,7%
- Рыночная капитализация: $64,3 миллиарда
Компания PayPal (NASDAQ:PYPL), акции которой упали за последние дни до новых минимумов, представила свой отчет за второй квартал 2 августа. Прибыль и выручка не впечатлили инвесторов, а маржа компании пострадала от увеличения резервов в бизнесе кредитования.
Скорректированная операционная маржа PayPal за квартал составила 21,4% по сравнению с 22,7% в первом квартале.
Слабая маржа PayPal стала предметом пристального внимания в последние кварталы. Бизнес высокомаржинальных брендовых продуктов PayPal начал сбавлять обороны из-за усилившегося давления со стороны конкурентов, в том числе Apple, Google и Amazon.
Источник: InvestingPro
Инвесторы остались недовольны отчетом, и акции PayPal в день публикации упали на 15%. Акции упали в день выхода результатов по меньшей мере на 12% уже второй раз подряд, причем так слабо в ответ на отчет бумаги не торговались со дня публикации результатов за четвертый квартал 2021 года, когда они обвалились на 22,9%.
Долгосрочные перспективы компании вызывают у инвесторов все больше беспокойства на фоне усиления конкуренции в индустрии обработки мобильных платежей со стороны таких технологических гигантов, как Apple с ее сервисом Apple Pay и Block с сервисом Cash App.
Акции многострадального провайдера цифровых платежей упали в этом году почти на 18% и недавно достигли 6-летнего минимума.
Исходя из текущей стоимости акций, рыночная капитализация компании достигает $64,3 миллиарда.
Источник: InvestingPro
Несмотря на мощный нисходящий тренд, средний ценовой таргет PayPal согласно моделям справедливой стоимости подразумевает потенциал роста на 45,7% с текущего рыночного уровня.
h2 5. Snap/h2- Динамика с начала года: +1%
- Рыночная капитализация: $14,6 миллиарда
Опубликованные 25 июля результаты Snap (NYSE:SNAP) за второй квартал превысили консенсус-прогнозы, хотя выручка сократилась г/г второй квартал подряд вследствие слабых показателей ключевого для компании бизнеса цифровой рекламы.
Сегмент брендовой рекламы в минувшем квартале показал снижение на 8%, сегмент рекламы прямого отклика — снижение на 7%.
Snap сделала шокирующе слабый прогноз на сентябрьский квартал, который оказался значительно ниже ожиданий аналитиков.
Источник: InvestingPro
Пессимистичные перспективы спровоцировали падение акций Snap на 15,4%. Акции ответили на квартальный отчет падением уже шестой раз подряд, причем так сильно они не падали с третьего квартала 2022 года.
Материнская компания мессенджера Snapchat постоянно находится под давлением из-за негативных последствий изменений в политике конфиденциальности iOS Apple, при этом имея дело с усиливающейся конкуренцией со стороны китайского видеосервиса TikTok.
Исходя из текущей цены акций, рыночная капитализация компании составляет $14,6 миллиарда, что существенно меньше пика $130 миллиардов, зафиксированного в сентябре 2021 года.
Акции Snap, как и следовало ожидать, сильно отстали по динамике в этом году от своих основных конкурентов, прибавив всего 1%.
Перед публикацией отчета за второй квартал акции Snap торговались в районе максимума за 2023 год и в определенный момент даже показывали рост на 55% за истекший период года.
Источник: InvestingPro
Несмотря на неясные перспективы, акции Snap сейчас чрезвычайно недооценены, согласно моделям вырасти на 34,7% с уровня закрытия четверга $9,04.
Всю необходимую вам информацию вы можете найти на InvestingPro!
***
Дисклеймер: На момент написания статьи у меня была открыта длинная позиция по Dow Jones Industrial Average через фонд SPDR Dow ETF (DIA). У меня также была открыта длинная позиция по XLE и XLV. Кроме того, у меня была открыта короткая позиция по S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 через биржевые фонды ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) и ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM). Я регулярно корректирую состав своего портфеля отдельных акций и ETF, руководствуясь текущей оценкой рисков, связанных как с макроэкономической обстановкой, так и с финансовыми показателями компаний. Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.