Рынок акций вряд ли сможет расти без подорожания нефти и снижения рубля
Алексей Антонов | 16.08.2023 09:24
Решение Банка России поднять ключевую ставку сразу до 12% годовых немного ослабило давление на рубль, но этого недостаточно для возврата российской валюты в относительно комфортную зону 80-90 руб. за доллар. Ждем от монетарных властей других мер по поддержке рубля.
Главным бенефициаром повышения ставки является Московская биржа (MCX:MOEX), которая более половины доходов получает от размещения остатков на рынке. Вчера бумага подорожала на 4,6%, и ее подъем вполне может продолжиться. Некоторым сдерживающим фактором остаются опасения относительно щедрости биржи по дивидендам.
Скачайте приложение
Немного удивительным выглядел вчерашний сильный рост нефтянки на подешевевшей на 2% нефти и укрепившемся рубле. Здесь отыгралась информация российского Минфина, что средняя цена на нефть Urals с 15 июля по 14 августа 2023 г. составила 70,33 доллара за баррель, а дисконт к Brent уменьшился до 13,9 долларов с 15,7 долларов в предыдущем периоде.
Это позитивная новость для бумаг сектора. Но нефтянке будет трудно продолжить сегодня рост при дальнейшем снижении нефти и подорожании рубля.
Не исключено, что сегодня в секторе чуть лучше будут выглядеть бумаги «Лукойла» (MCX:LKOH), которые вчера отстали от своих конкурентов.
Сегодня перед открытием торгов нефть дешевела на 0,4% и стоила 84,5 долларов за баррель.
После вчерашнего решения ЦБ ставки по ипотеке станут совсем "драконовскими", и нет особой надежды на то, что власти найдут деньги на продление программ льготного кредитования покупки жилья.
Повышение ставки вызвало очередное падение цен облигаций. Скорее всего, если ЦБ и решится на еще одно повышение ставки, то оно будет не таким значительным, как вчерашнее. Вероятно, «облигационное дно» близко.
Рост доходностей ОФЗ в любое время может спровоцировать переток существенной части капитала с рынка акций.
Кроме того, в связи с падением стоимости облигаций стоит готовиться к тому, что финансовые результаты банков за август ухудшатся. Вообще же складывается впечатление, что банки больше потеряют из-за снижения объемов кредитования, чем заработают на росте процентных ставок.
Но продавать акции банков пока рано.
Сильная поддержка по паре доллар-рубль расположена в районе 94. Не исключено, что она будет тестироваться на прочность. Однако без дополнительных мер поддержки рубль будет еще какое-то время выглядеть уязвимым, и уход пары выше 100 очень вероятен.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.