Долговой рынок: инфляционные ожидания граждан и предприятий РФ
Александр Афонин | 31.07.2023 14:50
По итогам недели доходности ОФЗ увеличились на коротком участке и почти не изменились на среднем и дальнем, что, по всей видимости, стало реакцией на повышение ЦБ РФ ключевой ставки. Бумаги со сроком погашения менее 1,5 года выросли в доходности на 20–30 б. п. до 7,62–8,85% годовых. На среднем и дальнем участках доходности снизились в среднем на 2 б. п.
Полагаем, на наступившей неделе рынок продолжит консолидироваться на текущих уровнях, а ключевыми событиями станут аукционы Минфина и выход данных по недельной инфляции. Отмечаем заметный объем выплат по ОФЗ и бумагам первого эшелона (суммарно более 90 млрд руб.), что может поддержать высококачественные бумаги.
Скачайте приложение
Доходности казначейских облигаций США выросли на прошлой неделе после решения ФРС повысить ключевую процентную ставку на 25 б. п., а также публикации более высоких, чем ожидалось, данных по ВВП за 2К23. Спред между краткосрочными и долгосрочными облигациями оставался отрицательным. Доходность двухлетних бумаг увеличилась на 2 б. п. до 4,87%, а десятилетних — на 14 б. п. до 3,98%.
На наступившей неделе выйдет много статистики: в понедельник станут известны индекс потребительских цен и динамика ВВП в 2К23 в еврозоне, во вторник — индекс деловой активности в производственном секторе США, в четверг — в секторе услуг. В пятницу выйдет отчет о занятости в США.
h2 Новости экономики и политики/h2Инфляционные ожидания граждан и предприятий РФ выросли в июле.
ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 б. п. до 5,25–5,5%.
h2 Новости эмитентов/h2ВТБ (MCX:VTBR) хочет заместить евробонды в долларах и франках бумагами в рублях вместо оригинальных валют.
ФосАгро (MCX:PHOR) разместила локальные облигации на $384 млн взамен более 75% выпуска евробондов-2028.
Прошедшие размещения: Минфин России, Газпром капитал, ТГК-14 (MCX:TGKN).
Предстоящие размещения: Восточная Стивидорная Компани.
Полный текст обзора см. в прилагаемом файле.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.