Applied Digital: стоит ли инвестировать в поставщика решений для ИИ?
Евгений Шатов | 24.07.2023 10:47
Специально для Investing.com.
Applied Digital Corp (NASDAQ:APLD) — американская корпорация, занятая в сфере проектирования, разработки и управления центрами обработки данных в Северной Америке. Ранее компания была известна как Applied Blockchain, Inc., но изменила свое название на Applied Digital Corporation в ноябре 2022 г.
Центры обработки данных компании предоставляют решения цифровой инфраструктуры для индустрии производительных вычислений; компания развивает центры обработки данных, ориентированных на технологии ИИ.
Applied Digital является поставщиком цифровой инфраструктуры следующего поколения, определяющей способы масштабирования высокопроизводительных вычислений (HPC). Компания также предоставляет значительные вычислительные мощности для инфраструктуры блокчейна и поддерживает майнинг биткоина.
Скачайте приложение
Центры совместного хостинга расположены в Джеймстауне (Северная Дакота) и Гарден-Сити (Техас). В центрах обработки данных компании размещаются серверы, обеспечивающие работу сети Bitcoin, но также может размещаться оборудование для других применений, таких как искусственный интеллект, машинное обучение и другие сети blockchain.
Applied Digital Corporation была зарегистрирована в 2001 г. и базируется в Далласе, штат Техас.
Рынок явно воодушевлен продвижением Applied Digital в области создания центров обработки данных, ориентированных на искусственный интеллект, и цена акций компании за год выросла примерно на 511%. Компания работает в перспективной отрасли (AI, машинное обучение), торгуется на относительно невысоких отметках и имеет потенциал роста на уровне >60%.
Компания представлена тремя бизнес-сегментами: облачные сервисы на основе ИИ, центры хранения и обработки данных следующего поколения и центр хранения и обработки данных по операциям с биткоином.
По данным Grand View Research, объем мирового рынка ИИ в 2022 г. достиг $136,55 млрд. По оценкам аналитиков, в период с 2023 по 2030 г. темпы роста этого сектора составят 37,3% в год. К концу этого прогнозного периода выручка отрасли ИИ составит более $1,81 трлн.
По данным Allied Market Research, еще в 2020 г. объем мирового рынка центров обработки данных достиг $187,35 млрд. Более того, по прогнозам экспертов, к 2030 г. объем только этого сегмента может достигнуть $517,17 млрд. В связи с этим компания Applied Digital имеет хорошие шансы преуспеть на двух высокодоходных рынках.
Applied Digital запустила свой облачный бизнес в области искусственного интеллекта в прошлом месяце и представила своего первого клиента с контрактом на сумму $180 млн сроком на 2 года.
Sai Computing, дочерняя компания Applied Digital, привлекла второго клиента для своей платформы облачных сервисов искусственного интеллекта AI Cloud, что привело к росту цены акций APLD на 14,6%.
Выигранные контракты на предоставление услуг высокопроизводительных вычислений свидетельствуют о том, что клиенты оказывают значительное доверие платформе компании. Пока неясно, сможет ли компания и дальше выигрывать новые контракты, но за последнее время она уже объявила о двух крупных долгосрочных сделках.
Компания сотрудничает с местными коммунальными службами для решения проблемы перегруженности энергосистемы и стимулирования развития возобновляемых источников энергии. Продолжение диверсификации клиентской базы позволяет компании снизить уровень риска.
Инвестиции в 2 новых центра обработки данных будут генерировать около $100 млн скорректированной EBITDA ежегодно. В 2024 г. компания ожидает пятикратный рост выручки за счет эффекта низкой базы, т.к. компания сегодня проходит стадию своего активного развития и роста клиентской базы.
В третьем финансовом квартале, завершившемся 28 февраля, объем продаж Applied Digital составил всего $14,1 млн. В результате форвардный коэффициент отношения цены к объему продаж (P/S) компании резко упал, хотя цена акций и рыночная капитализация компании значительно выросли.
Компания также объявила о стратегическом сотрудничестве с Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) по поставке энергоэффективных суперкомпьютеров для поддержки масштабного искусственного интеллекта для своих облачных сервисов AI Cloud Services. Компания планирует ввести в эксплуатацию еще два объекта, в результате чего общая мощность трех ЦОД нового поколения достигнет 480 МВт.
Компания конкурирует с традиционными операторами дата-центров Equinix (NASDAQ: EQIX) и Digital Realty Trust (NYSE: DLR). Конкурентные преимущества состоят в том, что ЦОДы нового поколения идеально подходят для размещения приложений для высокопроизводительных вычислений по более низкой цене, чем традиционные ЦОДы, не обладающие плотностью мощности, необходимой для ИИ. ЦОДы компании APLD превосходят традиционные серверы благодаря высокой плотности электропитания, высокоэффективным системам охлаждения и модульности, позволяющей заказчикам легко наращивать или сокращать мощности.
Генеральный директор Applied Digital Уэс Каммингс отметил:
"Спрос на наши услуги со стороны традиционных заказчиков и новых HPC-приложений остается высоким, что подтверждает нашу позицию как финансово сильного и ведущего поставщика цифровой инфраструктуры для удовлетворения различных потребностей в хостинге".
Он отмечает высокий спрос со стороны майнеров криптовалют, но также тенденцию диверсификации клиентской базы за счет выхода на растущие сегменты высокопроизводительных вычислений и искусственного интеллекта.
Риски
Компания пока является убыточной и находится на первичной стадии развития, но в первом квартале 2024 г. ожидается положительный EPS.
Коэффициент Альтмана Z-Score компании, оценивающий вероятность банкротства, составляет 2,26, что соответствует "серой" зоне риска.
Компания 26 июня 2023 года анонсировала дополнительную эмиссию обыкновенных акций объемом $125 млн, что приведет к существенному размытию долей акционеров и падению EPS.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Евгений Шатов, управляющий партнёр "Борселл"
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.