АЛРОСА: суд идет!
Владимир Литвинов | 03.07.2023 09:44
Друзья, от меня вы часто слышите дифирамбы в отношении российской алмазодобывающей компании. Сегодня я решил выступить прокурором и подсветить главные недостатки АЛРОСы. Выделю 4 момента, которые меня смущают в данный момент, дабы у вас было более объективное представление о ситуации. Но не спешите выносить вердикт, дождитесь выводов.
1) Падение прибыли
АЛРОСА (MCX:ALRS) по-прежнему не публикует отчеты по результатам своей деятельности. Однако в материалах к собранию акционеров компания заявила о 82,9 млрд рублей чистой прибыли за 2022 год. Показатель упал на 9,2% к уровню 2021 года. И это на фоне положительной ценовой конъюнктуры и отсутствия в предыдущих 11-ти пакетах санкций.
Скачайте приложение
2) Эмбарго на «кровавые алмазы»
После начала СВО Евросоюз пытается ввести санкции в отношении АЛРОСы. Антверпен, как ключевой алмазный хаб, всеми силами сдерживает ограничения. Однако еще в 2022 году крупнейшие ювелирные дома: Cartier, Tiffany&Co и прочие заявили о приостановке закупок обработанных алмазов из России. Да и в 12-м пакете санкций снова может оказаться наш «алмазик».
3) НДПИ на алмазы
28 декабря 2022 года Путин подписал закон о налоге на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для алмазодобывающей компании на сумму 19 млрд рублей в феврале-марте 2023 года. Причем не исключено, что мы увидим дополнительные «попытки изъятия средств», хоть компания не получила сверхдоход в 2022 году.
4) Ценовая конъюнктура
В 2022 году цены на алмазы достигли исторического рекорда. IDEX Diamond Index превысил 158 п., а средняя цена реализации держалась выше примерно на 20% уровней предыдущих лет. Далее последовала коррекция, а цены на алмазы достигли уровней ковидного 2020 года, что в свою очередь окажет давление на прибыль в 2023 году.
Есть тут парочка аналитиков, у которых может сгореть стул после моей статьи. Но не спешите с выводом, коллеги. Я все еще сохраняю позитивный взгляд на алмазодобытчика. Низкая долговая нагрузка, понятные денежные потоки и отсутствие прямых санкций в отношении АЛРОСы все еще сохраняют инвест-идею. Я по-прежнему держу акции компании и планирую наращивать позицию, а текущие сложности создадут низкую базу, которой воспользуемся в будущем.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.