Слабеющий рубль помогает компаниям-экспортерам, но создает риски инфляции

Внешний фон утром пятницы можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после сдержанного повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. На российских биржах продолжается ослабление рубля, а также ждут подтверждения дивидендов акционерами по многим наиболее интересным историям.  

Торги на фондовых биржах США накануне завершились повышением трех основных индексов на 0,1-0,8%, при этом высокотехнологичный NASDAQ почти не изменил позиций. Поддержку рынку оказывали, в частности, крупнейшие эмитенты банковского сектора — Bank of America (NYSE:BAC), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS) и Wells Fargo (NYSE:WFC), которые успешно прошли стресс-тесты ФРС. Тем не менее, в дальнейшем требования к капиталу указанных кредиторов могут ужесточиться.

Скачайте приложение

Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.com

Скачать

В целом на неделе американские фондовые индексы стремились к восстановлению от локальных минимумов понедельника, хотя глава ФРС вновь подтвердил перспективу новых повышений процентных ставок в этом году, а рост ВВП США в 1-м квартале составил 2% к/к (ожидалось +1,4%) после увеличения на 2,6% кварталом ранее, что оправдывает курс регулятора на ужесточение.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Сегодня рынок ожидает важный день, когда будет опубликован в том числе предпочитаемый ФРС индикатор инфляции: базовый ценовой индекс потребления за июнь (ожидается сохранение темпов роста на уровне 4,7% — умеренно позитивно для настроений).

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%. Индикатор вернулся выше поддержки 4320 пунктов и вновь смотрит в район пика текущего года, несмотря на перспективу новых повышений процентных ставок в регионе. Опубликованные в пятницу данные при этом указали на рост ВВП Великобритании в 1-м квартале текущего года на 0,1% к/к при увеличении розничных продаж Германии в мае на 0,4% м/м – умеренно позитивные данные.

По ходу дня также ожидается выход предварительных данных по потребительской инфляции еврозоны за июнь (ожидается ускорение базового индикатора с 5,3% до 5,5% г/г при замедлении основного с 6,1% до 5,6% г/г) при том, что основной индикатор Германии в этом месяце ускорил рост с 6,1% до 6,4% г/г.

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 стал исключением и снизился на 0,15%. Австралийский ASX 200 вырос на 0,1%. Китайские индексы преимущественно растут в пределах 1%. Индикаторы деловой активности в секторах услуг и производства Китая за июнь оказались хуже прогнозов и показали замедление роста в секторе услуг при сокращении активности в производстве уже третий месяц подряд. Инвесторы в КНР, однако, надеются на расширение мер государственного стимулирования экономики. Гонконгский Hang Seng прибавил менее 0,1%, оставаясь ниже важного краткосрочного сопротивления 19 200 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI на утренней сессии теряют менее 0,5% после повышения в пределах аналогичной величины накануне. Цены на этой неделе в целом продолжают торговлю в узком диапазоне торгов и отступили от важных поддержек 71,50 долл и 67 долл за баррель соответственно, несмотря на возвращение доллара к укреплению. Котировкам, однако, пока не удается вернуться выше сопротивлений 75 долл и 70,50 долл соответственно. Данные четверга показали сокращение запасов нефти в США на 9,6 млн баррелей, что оказало поддержку фьючерсам. Тем не менее покупателей на рынке нефти беспокоит перспектива новых повышений процентных ставок в США и Европе, а также локальная слабость китайской экономики: прибыль промышленных предприятий КНР с начала текущего года по май упала на 18,8%.

• отчет по рынку труда Германии за июнь (10.55 мск)

• предварительный индекс потребительских цен еврозоны за июнь (12.00 мск)

• уровень безработицы еврозоны в мае (12.00 мск)

• саммит лидеров ЕС (13.00 мск)

• ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США в мае (15.30 мск)

• Чикагский индекс производственной активности в июне (16.45 мск)

• индекс потребительского доверия Университета Мичиган в июне (17.00 мск)

• акционеры Системы (MCX:AFKS), ФосАгро (MCX:PHOR), НМТП (MCX:NMTP), Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), Роснефти (MCX:ROSN), Татнефти (MCX:TATN), РусГидро (MCX:HYDR) решат по итоговым дивидендам

Индексы Мосбиржи и РТС накануне завершили торги без единой динамики из-за ослабления рубля. Рублевый индикатор Мосбиржи прибавил около 0,5%, но остался немногим ниже сопротивления 2800 пунктов. В целом после усиления геополитической напряженности прошлых выходных рублевый сегмент рынка стабилизировался. Долларовый РТС накануне потерял около 0,8% и опустился к минимуму с апреля, но смог устоять выше психологически важного уровня 1000 пунктов.  

Рубль сегодня утром на Мосбирже теряет около 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 88 руб., 95,60 руб. и 12,12 руб. соответственно. Российская валюта на этой неделе чувствует себя слабо и обновила минимумы с марта прошлого года против доллара и евро, и апреля прошлого года против юаня.

В начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, выйдет в плюс в рублевом сегменте благодаря преимущественно оптимистичным настроениям за рубежом, а также сохранению интереса к акциям экспортеров в условиях ослабления рубля и ожиданий дивидендных выплат по многим эмитентам.

В целом рублевый индекс Мосбиржи вернулся к уровням прошлой пятницы, а обвала на рынке после геополитических событий выходных не произошло, что указывает на преобладание среди инвесторов умеренно оптимистичных настроений как минимум по дивидендным бумагам.

На этой неделе высокие финальные дивиденды за 2022 год уже подтвердили акционеры ЛСР (MCX:LSRG), а сегодня дивидендные новости могут поступить от Системы, ФосАгро, НМТП, Сургутнефтегаза, Роснефти, Татнефти и РусГидро.

Слабеющий рубль также помогает компаниям-экспортерам, но создает риски новых витков инфляции и ухудшения настроения потребителей в РФ.

Автор материала: Елена Кожухова