Заблестит ли золото после выступления Пауэлла?
Investing.com | 21.06.2023 15:01
• Председатель ФРС выступит на двухдневных слушаниях в Конгрессе после «ястребиных» сигналов прошлой недели.
• Если Пауэлл подтвердит намерение ФРС ориентироваться на данные, цены на золото могут откатиться к минимуму $1850.
• И наоборот, «голубиные» сигналы подтолкнут котировки к $1978.
• Не пропустите летнюю распродажу InvestingPro . Получите отличную скидку на подписку!
В центре внимания снова оказался председатель ФРС Джером Пауэлл всего спустя неделю после того, как американский центробанк решил приостановить длящуюся год кампанию по повышению процентных ставок до максимальных за десятилетия уровней. Вполне возможно, что глава ФРС не скажет почти ничего нового, но каждое его слово будет тщательно анализироваться с точки зрения влияния на самые разные активы — от доллара и до золота.
Скачайте приложение
Председатель ФРС выступит со своим полугодовым докладом по денежно-кредитной политике сначала на слушаниях в комитете по финансовым услугам Палаты представителей в среду и затем в банковском комитете Сената в четверг.
Если тон заявлений Пауэлла будет «ястребиным», цены на золото продолжат торговаться у нижней границы середины района $1900-2000 за унцию. И наоборот, при «голубиных» комментариях цены на металл могут подскочить вверх до $1978.
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Во вторник в США вышли данные, свидетельствовавшие о самом сильном более чем за 30 лет увеличении объемов строительства новых домов на одну семью в мае. Выросло также число разрешений на строительство, что указывает на начинающееся восстановление рынка жилья, хотя ему и мешает повышение ставок ФРС.
Как считает главный инвестиционный стратег-аналитик Janney Montgomery Scott Марк Лучини, позитивные данные по закладкам домов могут усложнить планы ФРС по борьбе с инфляцией.
От Пауэлла инвесторы будут, среди прочего, ждать новых прогнозов о траектории процентных ставок при том, что инфляция по-прежнему превышает целевой уровень ФРС 2%, а рынок труда остается плотным по историческим меркам. Пауэлл, правда, уже это признал неделю назад на пресс-конференции по итогам заседания ФРС.
Что же он может сказать сегодня и завтра? И как на это отреагируют доллар с золотом?
h2 «Ястребиный» Пауэлл/h2На прошлой неделе инвесторы могли сделать следующий основной вывод: ФРС решительно настроена вернуть инфляцию к заветному целевому уровню 2% и в случае необходимости возобновить повышение ставок в июле или позднее в этом году, чтобы этого добиться.
Годовой индекс потребительских цен, общий показатель инфляции в США, в мае составил 4%, что соответствует самому низкому уровню более чем за два года. Ценовой индекс расходов на личное потребление, на который предпочитает ориентироваться ФРС, составил в апреле 4,4%.
Оба показателя существенно превышают долгосрочный целевой уровень ФРС для инфляции.
Пауэлл на прошлой неделе отметил, что в США сейчас «формируются» условия для более податливой инфляции, добавив:
«Речь идет о росте ощутимо ниже тренда. Речь о смягчении условий на рынке труда. Однако это не сразу окажет влияние на инфляцию».
Рынок труда выступает главным локомотивом американской экономики. В течение последних трех лет в США создаются сотни тысяч новых рабочих мест ежемесячно после того, как во время пандемии COVID-19 было потеряно 20 миллионов рабочих мест.
Политики повсеместно обычно радуются хорошим данным по занятости, но ФРС оказалась в ином положении. Центробанк надеется на некоторое ухудшение условий, которые сейчас «слишком благоприятные», что идет во вред экономике. Безработица в США находится на минимумах более чем за 50 лет, а средний почасовой заработок растет не переставая с марта 2021 года.
Эта уверенность в трудоустройстве и заработке смягчила для многих американцев последствия самого сильного ценового давления с 1980-х годов и побуждает их продолжать тратить деньги, что подпитывает инфляцию.
Мандат американского центробанка заключается в обеспечении «максимальной занятости» с уровнем безработицы 4% или ниже и поддержании «управляемой» инфляции. Вторая задача была очень простой до того, как разразилась пандемия COVID-19. Цены тогда росли темпами меньше 2% в год. Однако с середины 2021 года наблюдается необузданный всплеск инфляции вследствие пандемии и стимулирования на триллионы долларов.
Согласно Пауэллу, руководители ФРС практически единодушны в том, что для сдерживания инфляции может потребоваться дополнительное повышение ставок.
«Почти все участники думают, что будет необходимым дальнейшее изменение ставок», — сказал он, имея в виду членов Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
Пауэлл при этом добавил:
«Мы хотим как можно меньше навредить экономике. Рост зарплат — это, конечно же, замечательно, особенно если говорить о людях с низким уровнем достатка. Однако инфляция вредит этим же людям сильнее всего. Люди с фиксированным доходом больше всего и быстрее всего страдают от высокой инфляции. От возврата инфляции на уровень 2% выиграют все».
Если Пауэлл не отклонится от этой позиции, индекс доллара должен сохранить стабильность выше 100-дневной SMA, или простой скользящей средней, на 101,40, отмечает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com. Он добавляет:
«При “ястребиных” комментариях Пауэлла индекс доллара, вероятно, вырастет в сторону средней линии Боллинджера на недельном таймфрейме 102,88, выше которой он может проверить на прочность 50-недельную EMA, или экспоненциальную скользящую среднюю, на 103,35».
Перед регулярной сессией среды индекс доллара на момент написания статьи составлял 102,188, повысившись на 0,06%.
Что касается золота, цена спотового контракта, по мнению Диксита, может опуститься до $1910. На момент написания статьи золото торговалось в районе $1936,50, почти без изменений ко вторнику.
«“Ястребиные” заявления Пауэлла, вероятно, поспособствуют росту индекса доллара и сдержат золото, создав понижательное давление, при котором цены могут откатиться ниже следующей критической зоны и нацелиться на минимум свинга $1924, создав также условия для следующего этапа снижения в сторону уровня Фибоначчи 61,8% на $1910», — отмечает Диксит.
Краткосрочные перспективы золота и без того выглядят «медвежьими» с учетом возобновившейся во вторник атаки на уровень Фибоначчи 50% на $1942, соответствующий 100-дневной SMA для коррекции с $1804 до $2081.
h2 «Голубиный» Пауэлл/h2«Если индекс доллара продолжит расти, “медведи” по золоту могут продвинуться вглубь важной зоны поддержки $1890–$1850, привлекательной для долгосрочных покупателей», — указывает Диксит.
После заседания FOMC от 14 июня, на котором было принято решение сохранить ставки в диапазоне 5,00–5,25%, Пауэлл отметил на пресс-конференции, что центробанк продолжит следить за развитием событий.
«Мы также отвечаем за поддержание финансовой стабильности, и мы всегда учитывали этот фактор», — заявил Пауэлл, комментируя рыночные страхи о том, что FOMC, возможно, перегнул палку с повышением ставок на 500 базисных пунктов после того, как во время пандемии они находились в диапазоне 0,00–0,25%.
Судя по этим скорее «голубиным» комментариям, не исключено, что 26 июля центробанк снова решит воздержаться от повышения ставок.
Если Пауэлл выступит с подобными заявлениями, индекс доллара может упасть ниже 100-недельной SMA на 101,40 и приблизиться к горизонтальной базе поддержки на 100,50, считает Диксит.
Эта зона может привлечь покупателей золота, и тогда возобновится восходящий тренд, нацеленный как минимум на уровни выше $1950 в долгосрочной перспективе, отмечает Диксит, добавляя:
«“Голубиный” настрой Пауэлла, вероятно, приведет к ослаблению индекса доллара, поддержав отскок золота выше 50-дневной EMA на $1962 и позволив ему продолжить восстановление в сторону зоны $1975-1978».
Как бы «быкам» ни хотелось скорого возврата золота на максимумы $2000, Диксит отмечает, что крайне важно признавать краткосрочный «медвежий» тренд последнего времени, добавляя:
«Учитывая, что недавние уровни закрытия были ниже 100-дневной SMA на $1942, и цены больше, чем когда-либо, тяготели к уровню $1910, мы считаем, что любой отскок с минимумов, вероятно, будет ограничен ключевым барьером $1975–$1978. Только после дневного/недельного закрытия выше этой зоны золото сможет с легкостью вернуться в восходящий тренд и нацелиться на максимумы $2006–$2015».
***
Укрепляйте свою инвестиционную стратегию и достигайте своих финансовых целей как никогда раньше с помощью InvestingPro . Воспользуйтесь уникальными скидками в рамках летней распродажи, которая поможет вам вывести свои инвестиции на новый уровень.
Сэкономьте максимальное количество денег на подписку, идеально соответствующую вашим потребностям в инвестировании:
• Месячная подписка. Сэкономьте 20%, оформив гибкую месячную подписку. Уверенно контролируйте свои инвестиции, максимизируя доходы.
• Годовая подписка. Обеспечьте свое финансовое будущее с впечатляющей 50%-ной скидкой. С помощью годовой подписки на InvestingPro по невероятно низкой цене вы сможете с уверенностью планировать и реализовывать свою инвестиционную стратегию.
• Полугодовая подписка. Максимизируйте свои доходы с уникальной скидкой 52% по нашей эксклюзивной веб-акции. Это ограниченное по времени предложение позволит вам выжать максимум из наших современнейших инструментов и мнений экспертов.
Не упускайте возможность получить доступ к передовым инструментам, рыночному анализу в режиме реального времени и бесценным мнениям экспертов. Подписавшись на InvestingPro сегодня, вы откроете для себя полный потенциал инвестирования. Поспешите! Срок проведения летней распродажи ограничен!
Дисклеймер: Эта статья была написана исключительно в образовательных и информационных целях и никоим образом не является побуждением или рекомендацией к покупке или продаже какого-либо сырьевого товара или связанных с ним ценных бумаг. Автор Барани Кришнан не держит позиций в сырьевых товарах и ценных бумагах, о которых пишет в свои статьях. Он обычно приводит мнения других аналитиков, иногда не совпадающие с его собственной точкой зрения, чтобы представить разносторонний анализ рынка. В целях поддержания нейтральности автор иногда приводит противоположные точки зрения и рыночные переменные.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.