А теперь серьезно. Что же вчера произошло?
Евгений Коган | 04.05.2023 10:50
Ну а теперь давайте уже без стеба постараемся осознать – что же вчера произошло. Хотя, вы уж простите меня, друзья, но без юмора воспринимать происходящее невероятно сложно. Иначе говоря, мы с вами опустим всю красоту высказываний Предводителя Ставки и перейдем к делу.
Сразу четко скажу. Пауэлл все прекрасно понимает и является умнейшим человеком. За хитроумной лингвистикой скрывается вполне конкретный, хотя и не самый простой смысл.
Моя трактовка происходящего проста.
Скачайте приложение
Нам с вами, в очень правда витиеватой форме, сообщили: если ничего особенно неожиданного не произойдет, лавочку под названием «подъем ставки» очень аккуратно прикрывают.
ФРС наконец-то осознала – проблемы в банковском секторе более чем серьезны. А еще глава ФРС прекрасно отдает себе отчет, кого потом назначат виноватым в кризисе банков.
Какие выводы мы с вами можем из этого сделать?
1️⃣ ФРС понимает – хаос в мировых финансах вполне может и нарастать.
2️⃣ ФРС отлично осознает всю глубину проблематики в банковском секторе. Аналогично – в коммерческой недвижке.
3️⃣ ФРС не может заявить: "Мы перестарались с повышением ставки, поскольку инфляция до конца не побеждена". С другой стороны, ФРС прекрасно отдает себе отчет в том, что энтропия возрастает, и в этих условиях ни одно очевидное решение не будет окончательно верным. Как говорится, и казнить нельзя, и помиловать невозможно.
4️⃣ ФРС отлично понимает: основной рычаг, который она имеет сегодня – это доверие. А как его не потерять – это невероятно сложный вопрос. Если честно, не хотел бы быть на их месте.
5️⃣ ФРС, разумеется, может залить ликвидностью банковскую систему. Однако это чревато полной потерей контроля над инфляцией.
6️⃣ Ситуация усугубляется наличием конфликта по подъему потолка госдолга. И хотя напрямую это ФРС не касается (данная проблема – беда Минфина США), но руки все же связывает.
7️⃣ ФРС вполне конкретно дает сигнал о том, что так или иначе придется смягчать ДКП. Вопрос лишь в сроках. И никто не должен воспринимать всерьез благие намерения держать ставку очень долго. Я не исключу, что все может измениться достаточно быстро.
Ну а теперь конкретное.
♦ Главный бенефициар от происходящего – золото. Не зря оно скакнуло до уровня 2044. Если с третьей попытки пробиваем уровень 2060 – вполне возможно будет еще увеличить позицию.
♦ Мы хоть частично реализовали в хорошую прибыль JNUG, но имеем в портфелях и GOLD, и NEM, и KGC, и BTG, и другие позиции, в том числе PLZL.
♦ По всей видимости, у золота сейчас может открыться дорога на 2300. Так что… есть понятная инвествозможность.
(!) Но еще раз хочу предупредить.
Все может измениться за 1 минуту. И необходимо строго-настрого придерживаться принципа диверсификации, не забывая о персональном риск-менеджменте.
Фондовый рынок, переварив все, что наговорил Великий и Ужасный Гудвин, вполне может понять главное – риск дальнейшего подъема ставки, похоже, отходит на задний план. И это может создать неплохую возможность для краткосрочного движения наверх.
Хотя, откровенно говоря, в сильное движение не верю. Слишком много проблем.
Очень симптоматично резкое движение UST вверх по ценам и одновременно снижение доходностей – хороший повод в какой-то момент с существенной прибылью закрыть позицию по TMF.
Почему?
Да потому, что когда в итоге произойдет окончательная договоренность по повышению потолка госдолга, ФРС вынуждена будет пойти на рынок и более чем активно начать заимствования.
Это, в свою очередь, может ударить по ценам. Однако появится, вполне возможно, отличный шанс вновь восстановить позицию.
Ну и напоследок
Волатильность на рынках пока невысока. Но все может очень быстро измениться. Хаос нарастает. Так что и инструмент VXX будет при осторожном использовании приносить неплохие результаты. Главное – крайне осторожно с этим. Опасная штучка.
Всем удачной охоты за удачей. Но помним – барышня она капризная.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.