Вот почему новые потрясения в банковской сфере США приводят к взлету Bitcoin
Дмитрий Носков | 27.04.2023 11:15
Вчера Bitcoin подскочил на 7% до $30 тыс. из-за потрясений, связанных с отчетом утопающего First Republic Bank (NYSE:FRC). Несмотря на $30 млрд вливания консорциумом банков в первом квартале при поддержке ФРС и Минфина, клиенты учреждения проголосовали ногами.
Ужесточение монетарной политики ФРС продолжает бить по банковскому сектору, удешевляя активы на балансе и снижая спрос на банковские услуги. После череды банкротств криптодружественных банков следующим на очереди стал First Republic (далее — FRC), входивший в ТОП-30 американских банков по капитализации. Основными катализаторами проблем с ликвидностью явились высокая доля незастрахованных депозитов (2/3, по данным FDIC) и превышение кредитов и инвестиций над депозитами (111%, по данным S&P Global).
Скачайте приложение
Для предотвращения банкротства в первом квартале консорциум банков для поддержки ликвидности перевел в FRC незастрахованные депозиты на $30 млрд. Еще $70 млрд в виде кредита предоставил JPMorgan (NYSE:JPM). Попутно министр финансов Джанет Йеллен заверила общественность в непоколебимости банковского сектора.
Предпринимаемых мер оказалось недостаточно для повышения благонадежности банка в глазах общественности. Согласно отчету за первый квартал, в марте клиенты опустошили счета на $100 млрд. Это напугало акционеров, так как в случае перехода банка под управление FDIC они полностью теряют инвестиции. За последние два дня акции рухнули на 47%, а с начала года — на 95%.
Вероятность банкротства FRC крайне высока. Он станет четвертым в списке лопнувших банков 2023 года, но вряд ли последним, так как ФРС обещает дальнейшее ужесточение монетарной политики. По оценке инструмента FedWatch от CME, с вероятностью в 72% ключевая ставка будет повышена еще на 0,25% на следующей неделе.
Банкротство банков делает рост ставки все более нецелесообразным, так как предоставление тотальной страховки по трем предыдущим эпизодам и запуск программы экстренного кредитования идут вразрез с монетарным ужесточением и борьбой с инфляцией. ФРС уже предоставила банкам больше ликвидности, чем в кризис 2008 года.
Ухудшение обстановки в банковской среде может вынудить регулятора как сделать паузу в повышении ставки, так и вовсе развернуться на 180 градусов. Эти действия приведут к росту высокорискованных активов, таких как Bitcoin.
Банкротство банков и дилемма ФРС выгодно подчеркивают такие преимущества Bitcoin, как децентрализация, высокая независимость от традиционной финансовой сферы и ограниченная эмиссия. В то время как ФРС фактически проводит скрытое QE и наращивает баланс, объем чеканки Bitcoin сокращается каждые четыре года, а конечное предложение ограничено 21 млн монет.
К тому же страховка по депозитам в США ограничена $250 тыс., а Минфин не в состоянии предоставить по ним полное покрытие, так как это приведет к безалаберной инвестиционной политике финансовых учреждений в будущем. Способность Bitcoin выступить высоколиквидным «хранилищем ценности» способна привлечь капитал в случае дальнейшего ухудшения обстановки в банковском секторе.
Аналитическая группа StormGain
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.