Полагаем, что «ТГК-1» возобновит выплату дивидендов по итогам 2023 г.
Олег Сыроваткин | 24.04.2023 13:11
ПАО «ТГК-1» в 2022 году получило чистую прибыль по РСБУ в размере 7,128 млрд руб. (-17,8% г/г). Выручка выросла на 1,2% до 98,824 млрд руб. Себестоимость увеличилась на 3% до 88,508 млрд руб. Об этом 21 апреля сообщили СМИ со ссылкой на отчет компании.
h2 Наш взгляд/h2Тимур Хайруллин, главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:
h2 Что делать инвестору/h2Компания перестала публиковать отчетность после I кв. 2022 г. Поэтому это первые финансовые цифры после этого времени. Мы считаем их умеренно-негативными для инвестиционного кейса компании, т. к. ожидали чистой прибыли по РСБУ на уровне 7,8 млрд руб. В отдельные годы чистая прибыль по РСБУ составляет меньше чистой прибыли по МСФО, в другие — наоборот.
Скачайте приложение
Присоединяйтесь к миллионам людей, которые всегда в курсе новостей на рынке с Investing.comСкачать
Дивидендная политика «ТГК-1» предусматривает выплату половину скорректированной чистой прибыли акционерам. При этом по итогам 2021 г. компания отказалась от выплат, что, видимо, связано с наличием в составе акционеров финской Fortum (HE:FORTUM), которая уже неоднократно заявляла о намерении свернуть бизнес в РФ. Таким образом, как только вопрос с продажей данного пакета будет решён, «ТГК-1» с очень высокой вероятностью вернётся к дивидендным выплатам.
Однако в нашем базовом сценарии мы исходим из того, что по итогам 2022 г. дивидендных выплат не будет, и компания возобновит их по итогам 2023 г. (прогнозный дивиденд — 0,113 копеек с дивидендной доходностью около 12%).
У нас есть актуальная инвестидея по акциям «ТГК-1» с целью 0,011 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 17,3%).
h2 Динамика акций/h2За 12 месяцев акции «ТГК-1» (MCX:TGKA) подорожали на 30,5%, за пять лет — подешевели на 11,5%. Индекс Мосбиржи за те же периоды вырос на 13,5% и 18,5% соответственно. Бумаги торгуются выше 50/100/200-дневных МА и выглядят перекупленными.
Самые перекупленные в секторе — акции «Россети Волга» (MCX:MRKV), тогда как перепроданных бумаг в секторе нет.
ПАО «ТГК-1» («Территориальная генерирующая компания № 1») — ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях.
/h2
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.