Bank of America: стоит ли сейчас инвестировать во второй по величине банк США?
Евгений Шатов | 21.04.2023 09:39
Специально для Investing.com.
Bank of America (NYSE:BAC) – американская финансовая корпорация, один из крупнейших в мире финансовых институтов с сетью из 4,2 тыс. отделений и 16 тыс. банкоматов, второй по размеру активов банк США (~$ 3 трлн.).
BoFA имеет 4 сегмента бизнеса: Retail Banking, Global Wealth & Investment Management, Global Banking и Global Markets.
Онлайн-банкинг компании насчитывает >41 млн активных пользователей, из которых около 33 млн активных мобильных пользователей.
Сегмент Retail Banking предлагает традиционные сберегательные счета и счета денежного рынка, депозитные сертификаты и IRA, беспроцентные и процентные расчетные счета, инвестиционные счета и продукты, а также кредитные и дебетовые карты, жилищные ипотечные кредиты и кредиты на приобретение жилья, а также прямые и косвенные кредиты, такие как кредиты на покупку автомобилей, транспортных средств и потребительские кредиты.
Скачайте приложение
Сегмент Global Wealth & Investment Management предлагает продукты и услуги по управлению инвестициями, брокерские, банковские, трастовые и пенсионные продукты и услуги; решения по управлению состоянием, а также индивидуальные решения, включая специализированные услуги по управлению активами.
Сегмент Global Banking предоставляет кредитные продукты и услуги, включая коммерческие кредиты, лизинг, обязательства, торговое финансирование, коммерческую недвижимость и кредитование на основе активов; управление казначейством, валютные операции, краткосрочное инвестирование и торговые услуги; решения по управлению оборотным капиталом; андеррайтинг и распространение долговых и долевых обязательств, а также консультационные услуги, связанные со слияниями и др.
Сегмент Global Markets предлагает услуги по организации рынка, финансированию, клирингу ценных бумаг, расчетам и хранению, а также продукты по управлению рисками с использованием процентных ставок, акций, кредитов, валютных и товарных деривативов, иностранной валюты, облигаций и ипотечных продуктов.
Компания была основана в 1784 г. и базируется в Шарлотте, Северная Каролина.
Акции банка значительно упали в связи с проблемами в банковском секторе США и находятся на довольно привлекательных уровнях (акции торгуются на отметках P/E~9, P/BV~1).
В связи с банкротством SVB BoFA оказался в выигрышной ситуации, а благодаря повышениям ставки ФРС чистый процентный доход банка вырос на 22% в 2022 г. и, как ожидается, вырастет еще на 10% в 2023 г.
Тенденция перетока средств вкладчиков в крупнейшие надежные банки из средних и региональных финансовых учреждений усиливает конкурентные позиции и устойчивость BoFA и создает дополнительные возможности для роста доходов.
По итогам 1 квартала 2023 года выручка банка составила $26,3 млрд против прогноза в $25,25 млрд. Прибыль на акцию (EPS) оказалась на уровне $0,97 против ожиданий $0,81. Показатели оказались выше ожиданий рынка.
Банк обладает достаточной мультипликаторы банка выглядят привлекательнее, чем средние их значения за последние 3 года.
Риски
Риски для банковской отрасли в целом остаются на высоком уровне, и как минимум до конца года ситуация будет характеризоваться нестабильностью.
Неизбежность рецессии в США означает снижение розничных продаж и кредитования для банковского сектора.
Ожидается падение выручки компании в 2024 г.
Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.