Риск медвежьего пробоя доллара растет
Артур Идиатулин | 04.04.2023 17:13
Во вторник доллар безуспешно пытается перейти в рост, индекс американской валюты консолидируется около уровня 102. Позитивный настрой на фондовом рынке и индикаторы стресса в банковской системе США указывают на то, что потенциал дальнейшего снижения доллара растет. Так, например, баланс ФРС, который в последние несколько недель значительно вырос, отражая спрос банков на «экстренную» денежную ликвидность, вновь перешел в снижение:
Кредитные спреды между AAA и высокодоходными облигациями продолжили сжиматься после кратковременного скачка в середине марта, и это значит, что спрос перемещается из защитных инструментов в активы, которые предлагают более высокую доходность:
Техническая картина также указывает на риски пробоя доллара уровня 102 и движения в сторону февральского минимума (уровень 100.50):
Скачайте приложение
Активность в производственном секторе США оказалась в марте слабее, чем ожидалось, соответствующий индекс снизился до 46.3 пунктов. Об этом стало известно из вчерашнего отчета от ISM.
Фокус рынка сегодня на отчете по вакансиям от JOLTS, ожидается, что число открытых вакансий снизится с 10.8 до 10.4 млн. Ранее ФРС подмечала, что среди индикаторов рынка труда, которые берутся в расчет, есть также показатель открытых вакансий от JOLTS. Чем он выше, тем сильнее дефицитные явления на рынке труда в США, и тем больше негативных последствий есть для инфляции.
Среди задач ФРС – добиться показателей безработицы и темпов роста труда, которые обеспечат умеренный темп потребительской инфляции. Когда работников (предложения труда) недостаточно, может происходить нежелательный перегрев в экономике.
В четверг появятся данные по активности в сфере услуг, а в пятницу – отчет по рынку труда в США (NFP). Главный риск – сильные показатели, которые будут толкать ФРС к тому, чтобы вернуться к прежней агрессивной позиции (до событий в SVB Financial).
Рынки в значительной степени пересмотрели потенциал ужесточения ФРС в этом году (вплоть до повышения всего на 25 б.п. и последующей паузы), из этого следует, что риски смещены в сторону коррекции рынка вниз, если экономика продолжит демонстрировать устойчивость. Техническая картина доллара, которая показана выше, говорит о том, что рынки рассчитывают на сюрприз в виде слабых показателей.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.