Об утрате доверия
Евгений Коган | 20.03.2023 08:58
Ну и как вам эти скорости? Сперва практически за сутки заканчивается путь SVB. Теперь фактически за неделю Credit Suisse (NYSE:CS) , которая длилась с 1856 года!
Неосторожное высказывание главы Банка КСА о том, что помогать CS саудиты не будут, обойдется им потерей миллиардов долларов. Как известно, вкладывались они по цене 3,82 франка за акцию. Обратно же получат копейки.
Впрочем, пусть саудиты сами переживают о своих вложениях.
В последнее время, имея дело с банками Швейцарии (да и не только Швейцарии), у меня в голове всегда вертелся один и тот же вопрос: "А ребята бизнесом вообще занимаются, или в голове у них лишь идеи – как еще усложнить жизнь своих клиентов?"
Скачайте приложение
Сейчас мы с вами не будем заниматься подсчетами того, кто и как потерял, и сколько облигаций будет списано в ноль. Как выясняется, суборды бывают не только у нас (какая неожиданность!)
Более интересен вопрос: пожар погашен? Проблемы решены?
Я так полагаю, что вовсе нет.
Основная проблема происходящего – значительная утрата доверия. Доверия к словам банкиров, к самой финансовой системе. Да, UBS (NYSE:UBS), очевидно, сделает неплохую сделку. В моменте все выглядит так. Однако какие проблемы у будущего швейцарского мегамонстра появятся в результате объединения, знает лишь Господь Бог.
Сейчас пожар будет погашен за счет масштабного вливания ликвидности. И в Швейцарии, и в США, и вообще по всему миру. А дальше? Дальше начнется самое интересное.
Глобальные потери инвесторов от снижения стоимости облигаций в результате резкого роста ставок – это не менее $10 триллионов по всему миру. Облигации очень часто выступают в роли залогового инструмента или обеспечения собственных средств финансовыми институтами.
Вернуть потери можно будет при снижении процентных ставок. Но это сегодня невозможно, поскольку борьба с инфляцией еще совсем не завершена.
Мораль – система находится в состоянии дисбаланса, проблемы будут вылезать то там, то тут. А еще и глобальная потеря доверия.
Кстати, интересно, сколько мы с вами увидим судебных исков в результате таких быстрых решений. Даже страшно сегодня представить. Юристам на долгие годы работенки хватит.
Вывод – рынки просто так не успокоятся. Бегство в защитные или альтернативные активы продолжится.
Регуляторы показывают свою решимость в случае необходимости быстро решать возникающие проблемы. Это хорошо. Только вот инфляция от нас никуда, похоже, теперь не денется.
Будем учиться жить в условиях стагфляции. Ну и постоянных новостей о том, какой еще уважаемый фининститут почил в бозе.
P.S. Как все происходящее будет влиять на нас с вами – будем сегодня подробно обсуждать. Кстати, цены на нефть пока продолжают стагнировать. Привет крепкому рублю.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.