Нефть может подтолкнуть рубль к скромной коррекции
Михаил Шульгин | 17.03.2023 06:50
Итоги четверга
Доллар подорожал на 41,5 копейки до 76,40 руб. Закрытие почти на 11-месячном максимуме. Евро прибавил 95 копеек, поднявшись до 81,18 руб. Также закрытие на максимуме с 20 апреля 2022 г. Китайский юань прибавил 9 копеек до 11,09 руб. Закрытие на максимуме с 28 апреля прошлого года.
Торговый объем в парах USDRUB, EURRUB и CNYRUB вырос относительно уровней среды.
· Торговый объем в паре доллар/рубль (расчетами завтра) составил 132 млрд руб. (максимум с 29 декабря) против с 68,8 млрд руб. в предыдущий день.
Скачайте приложение
· Торговый объем в паре евро/рубль (расчетами завтра) составил 76,6 млрд руб. против 68,8 млрд руб. в предыдущий день.
· Торговый объем в паре юань/рубль (расчетами завтра) составил 112 млрд руб. против 78,1 млрд руб. в предыдущий день.
Цены на нефть Brent в четверг вновь падали до минимума с декабря 2021 г. ниже $72/барр. Но по итогам дня выросли на 1,4% до $74,74/барр. на фоне улучшения аппетита к риску на американском фондовом рынке. Однако основная часть этого роста пришлась на последний час торгов в валютной секции Мосбиржи, и рубль извлек ограниченную выгоду из реализованного нефтяными котировками восстановления. При этом Brent по-прежнему торгуется ниже $75/барр., что не предполагает уверенное возвращение рубля в диапазон 70–75 за единицу валюты США.
В ходе четверга рубль примерно в 12:25 мск резко взлетел на высоких объемах (больше 10 млрд руб. в минуту) до 77,49, а затем через несколько минут вернулся к первоначальным уровням. Поскольку движение не было связано с какими-либо новостями и совпало по времени с фиксингом цены исполнения квартального фьючерса USDRUB, всплеск волатильности мог иметь отношение к факту манипулирования рынком, поэтому не считаем его репрезентативным.
Наш взгляд
Цены на нефть Brent выглядят технически перепроданными, и мы можем увидеть коррекцию с попыткой вернуться выше $80/барр. если рынки повысят аппетит к риску, поверив, что крупные американские банки, предоставившие First Republic Bank (NYSE:FRC) помощь в размере $30 млрд, а также помощь ЦБ Швейцарии Credit Suisse (SIX:CSGN) в размере 50 млрд франков позволят стабилизировать ситуацию в финансовом секторе.
Однако, даже если нефть реализует восходящий отскок, позитивная реакция в рубле может быть довольно скромной. Понимание того, что банковский сектор в Европе и США все-таки устойчив, может стимулировать дальнейший отток капитала и повышенный спрос на валюту.
Пока ситуация выглядит таким образом, что курс USDRUB тяготеет к возвращению в диапазон 74–76, но при этом мы все еще можем прежде увидеть попытку роста до 77–78. Может случиться и наоборот — курс довольно резко может вернуться к 74,00 (на коррекции нефти), но это спровоцирует дополнительный спрос на валюту, который затем вернет курс к тестированию 77–78.
В любом случае, пока нефть торгуется ниже $80/барр. уровень 74 рубля за доллар выглядит довольно прочной поддержкой. А вот риски роста до 78,00 сохраняются. При этом падение цен на Brent ниже $70/барр. повышает вероятность ослабления рубля до 80 за доллар почти до 100%. Здесь мы исходим из того, что торговый баланс остается ключевым фактором динамики российской валюты.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.