6 прогнозов для фондового рынка на предстоящую неделю
Майкл Крамер | 13.03.2023 14:02
Нас ждет впереди насыщенная неделя с публикацией данных по ИПЦ, ценам производителей и розничным продажам. Помимо этого, в пятницу появились сообщения о том, что банк SVB будет передан под управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).
Хотя подробности не известны, судя по опыту финансового кризиса 2008 года, федеральные власти наверняка предпримут необходимые меры для предотвращения системных угроз. Как только инвесторы узнают подробности, рынок, вероятно, отреагирует в позитивном ключе.
h2 1. Доходность облигаций/h2
Скачайте приложение
Доходность облигаций, пожалуй, упала слишком сильно в ответ на поступившие в пятницу новости об SVB. Как только ситуация разрешится, рост доходности, вероятно, возобновится. Одного только опубликованного в пятницу отчета по занятости было недостаточно, чтобы оправдать снижение декабрьских фьючерсов на ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов.
Уровень безработицы слегка повысился, однако это, похоже, было связано с резким увеличением численности рабочей силы. Для данного показателя характерны месячные колебания, так что не исключено, что в ближайшие недели численность рабочей силы снова сократится, и уровень безработицы понизится.
Между тем, средний почасовой заработок увеличился на 0,2%, тогда как прогноз составлял 0,3%. Разница была совсем небольшой с учетом округления. Средний почасовой заработок вырос в феврале на 0,0242%, с $33,01 до $33,09. Если бы показатель вырос до $33,10, изменение в процентах составило бы 0,272%, или 0,3% с округлением. Эта погрешность округления вряд ли существенно повлияет на траекторию денежно-кредитной политики.
Динамику рынка, видимо, можно объяснить бегством в качество — инвесторы поспешили в укрытие и только потом уже начали задавать вопросы. В этом нет ничего необычного. Как только ситуация разрешится или станет более понятной, ставки, скорее всего, развернутся вверх. Продолжит ФРС повышать процентные ставки или нет — будет целиком и полностью зависеть от того, как будут обстоять дела через две недели.
Однако мне лично кажется, что они поднимут ставки по крайней мере на 25 базисных пунктов и просигнализируют о дальнейшем повышении. Если ФРС внезапно приостановит повышение ставок, это будет с их стороны сигналом о том, что они чем-то серьезно озабочены, и это побуждает их существенно скорректировать траекторию денежно-кредитной политики, что будет негативно для акций.
Решающее влияние на следующее решение ФРС также окажет ИПЦ.
И все же, 2-летние трежерис понесли существенный технический урон, и на данном этапе кажется вполне возможным снижение доходности к 4,5%, где должна сработать поддержка.
Большой технический урон также понес S&P 500. Индекс упал ниже линии восходящего тренда, сформировавшей нижнюю правую часть паттерна «бриллиант», о котором я писал на прошлой неделе. Помимо этого, индекс опустился ниже линии нисходящего тренда с максимума января 2022 года и 200-дневной скользящей средней. Явная поддержка находится в районе 3750 и 3800, где индекс, возможно, консолидируется.
NASDAQ 100, похоже, сформировал паттерн «расширяющийся клин», что говорит о возможности снижения к нижней линии тренда. Индекс также упал ниже 200-дневной скользящей средней и поддержки 11 900. Следующий важный уровень поддержки находится в районе 11 500.
Биотехнологический сектор понес большие потери за последнее время. Во-первых, на нем сказалось повышение реальной доходности, а в пятницу он пострадал от бегства инвесторов от рисковых активов. Биржевой фонд XBI не смог принять участия в начавшемся в январе ралли и вместо этого консолидировался в боковом тренде.
Ключевую роль вот уже некоторое время играет уровень $75,50. Всякий раз при проверке на прочность XBI совершал от него отскок. В пятницу же уровень $75,50 был уверенно пробит впервые с прошлого года. Однако фонд закрылся выше $75,50, так что за этим уровнем нужно будет следить на текущей неделе.
Похожая ситуация складывается с биржевым фондом FDN ETF. Начиная с прошлого года, этот фонд несколько раз проверял на прочность поддержку и сопротивление в районе $135. В пятницу он также упал ниже 200-дневной скользящей средней и этой поддержки. Теперь FDN будет крайне важно вернуться на этот уровень поддержки, чтобы избежать проверки на прочность минимумов осени.
На сегодня это все.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.