Олег Сыроваткин | 03.03.2023 06:46
Вечером четверга Stoxx Europe 600 продолжал консолидироваться в области нижней границы диапазона предыдущих недель. По состоянию на 17:45 мск 8 из 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали производство товаров первой необходимости, энергетика и ЖКХ. Отставали финансы, промышленность и ИТ.
В первой половине торгов рынок акций Европы оказался под давлением на фоне роста доходностей 2–10 гособлигаций Германии до новых многолетних максимумов. Однако после публикации предварительных данных по потребительской инфляции в Еврозоне за февраль (+8,5% г/г против консенсуса +8,2% г/г и против +8,6% г/г в январе) сработал принцип «продавай на ожиданиях и покупай по факту».
Темпы роста инфляции превысили ожидания, но все же замедлились в годовом сопоставлении, и, вероятно, этого оказалось достаточно, чтобы инвесторы начали откупать сильно перепроданные за последние недели бонды. Это помогло и Stoxx Europe 600 вернуться в область закрытия среды. Кроме того, сезон корпоративной отчетности в Европе протекает неплохо: большее число компаний превышает ожидания по выручке и прибыли на акцию, нежели не дотягивает до них.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 13,6 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 12,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 62,2% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 74,2% торгуются выше своей 100-дневной МА, 71,2% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:45 мск:
S&P 500 начал торговую сессию четверга с гэпа вниз, опустившись до самого низкого уровня с 20 января. По состоянию на 17:45 мск 9 из 11 основных секторов индекса находились в минусе. Наибольшую устойчивость показывали производство товаров первой необходимости, энергетика и промышленность. Главными аутсайдерами выступали финансы, производство товаров длительного пользования и недвижимость.
Число первичных обращений за пособием по безработице на неделе до 25 февраля составило 190 тыс., что указывает на сохраняющуюся силу рынка труда США. А затраты на рабочую силу в 4 кв. 2022 г. выросли на 3,2% кв/кв, превысив ожидания на уровне +1,6% кв/кв. Все эти цифры выступают в качестве проинфляционных факторов и давят на рынок акций.
Доходность 2-летних гособлигаций США, которые наиболее чувствительны к ожиданиям по процентной ставке, достигли нового многолетнего максимума в области 4,94%. Свою роль в этом могла сыграть и вчерашняя довольно жесткая риторика представителей ФРС.
И в США, и в Европе инвесторы продолжают закладывать в цены заметно изменившиеся ожидания по процентным ставкам: если месяц назад предполагалось, что они достигнут пика в США на уровне 5%, а в Европе — на уровне 3,5%, то сегодня эти показатели составляют уже 5,5% и 4,0% соответственно.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 18,9 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 41,8% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 54,7% торгуются выше своей 100-дневной МА, 56,3% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 17:45 мск:
В первой половине четверга цены на нефть предприняли попытку продолжить рост предыдущих двух сессий на волне позитива от опубликованных в среду сильных данных по индексу деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая за февраль. Однако ближе к старту торгов в США продавцы перехватили инициативу, что стало закономерным событием, учитывая укрепление доллара против валют G10, общее ухудшение спроса на рискованные активы и ястребиные комментарии представителей ФРС в среду.
Возможно, свою роль в ухудшении рыночных настроений сыграло сообщение Bloomberg (со ссылкой на информированные источники) о том, что в этом году власти Китая вряд ли будут спешить с объявлением о новых стимулирующих мерах. Дело в том, что экономическое восстановление страны протекает лучше, чем ожидалось, поэтому ее руководство может предпочесть занять выжидательную позицию.
Кроме того, в США продолжается рост коммерческих запасов сырой нефти, которые увеличивались каждую неделю, начиная с конца декабря, и теперь достигли самого высокого уровня с мая 2021 года. Тем не менее внутренняя динамика фьючерсов на Brent говорит о силе рынка: спред между ближайшими контрактами на эту смесь находится на самом высоком уровне с конца ноября.
Котировки промышленных и драгоценных металлов находились под давлением по тем же причинам: укрепление доллара и перспективы дальнейшего повышения ставок в США. Тем не менее стратеги JPMorgan прогнозируют, что к концу текущего года цены на медь вырастут до $9 100 за тонну и достигнут $10 000 в следующем. Ожидается, что средняя цена металла в 2024 году составит $9 850.
На 17:45 мск:
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.