Broadcom: стоит ли инвестировать в крупного производителя решений для IT и ИИ?
Евгений Шатов | 22.02.2023 12:21
Компания Broadcom (NASDAQ:AVGO) является одной из крупнейших корпораций в секторе полупроводниковых решений. В её портфолио большое число продуктов для самых разных секторов IT-сферы.
Для работы систем, подобных ChatGPT, требуется большая вычислительная мощь. Можно выделить четыре типа продуктов, на которые может возрасти спрос из-за роста популярности ИИ-систем:
• Хранение данных. Broadcom производит большое количество продуктов, без которых невозможно представить современные системы хранения данных: адаптеры, контроллеры, чипы т. п.
Скачайте приложение
• Сетевое оборудование. Для работы чат-ботов вроде ChatGPT используются кластеры из большого количества высокопроизводительных серверов. У Broadcom обширное портфолио сетевых продуктов.
• Программное обеспечение для мейнфреймов. У компании Broadcom огромный опыт в этой области и решения практически для всех задач.
• Кибербезопасность. В 2019 году Broadcom приобрела корпорацию Symantec. Вопрос защиты персональных данных при работе различных ИИ-помощников в будущем станет одним из важнейших, ведь такие системы будут знать практически всё о своих владельцах.
Кроме того, в арсенале Broadcom есть большое количество продуктов для мобильных устройств. Со временем чат-боты неизбежно будут внедрены в смартфоны, а значит решения компании Broadcom в этой сфере также будут востребованы.
Broadcom сильно выигрывает от растущего спроса на вычислительные рабочие нагрузки ИИ, учитывая ее лидирующие позиции в области ускорителей вычислений на заказных чипах (ASIC) (лидер рынка) для клиентов, которые хотят больше сосредоточиться на нестандартных конструкциях микросхем, а не на использовании готовых решений, которые предлагает Nvidia (NASDAQ:NVDA) (A100/H100).
Broadcom разработала флагманский процессор искусственного интеллекта Google ASIC.
Apple (NASDAQ:AAPL) прекратила разработку собственных чипов Wi-Fi. Broadcom — фаворит для апгрейда iPhone 15 до Wi-Fi 6E.
Broadcom ведет переговоры о покупке VMware (NYSE:VMW), одного из двух ведущих игроков на IT-рынке виртуализации. Сделка потенциально может стать одной из крупнейших, попав в одну лигу с недавней Microsoft (NASDAQ:MSFT) - Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI).
Но сделку могут не одобрить регуляторы. Приобретение VMware должно привести к увеличению и более стабильному свободному денежному потоку с течением времени. Покупка VMware будет финансироваться за счет акций и денежных средств в соотношении 50/50, включая $32 млрд в виде нового долгового финансирования.
Выручка компании растет двузначными темпами. Ebitda по итогам 2022 года достигла исторического максимума. Маржинальность компании существенно выше, чем у конкурентов.
Основные дивидендная доходность при двузначных темпах роста чистой прибыли делает акции компании привлекательными во время повышенной рыночной волатильности. В следующем году компания планирует направлять 50% свободного денежного потока на выплату дивидендов.
Замедление экономики может привеcти к ухудшению перспектив рынка облачных технологий, персональных компьютеров и смартфонов, что может замедлить рост доходов компании.
Цикличность бизнеса. Дефицит чипов закончился. Это негативно скажется на заказах и приведет к снижению финансовых показателей.
Негативные эффекты от интеграции с другими компаниями.
Дальнейшая переоценка компаний технологического сектора на рынке США.
Возможна негативная реакция рынка, если сделка по покупке Vmware не состоится.
Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.