11 прогнозов для рынка акций на предстоящую неделю
Майкл Крамер | 13.02.2023 13:40
Стартующая сегодня, 13 февраля, неделя будет важной для рынков. На нее выпадает публикация индекса потребительских цен (ИПЦ), индекса цен производителей, данных по розничным продажам в США, а также несколько выступлений руководителей ФРС и аукционы 20-летних казначейских облигаций и 30-летних TIPS.
На прошлой неделе на графике доходности трежерис произошел пробой после неудачного размещения 30-летних бондов. На фоне результатов того аукциона доходность резко выросла по всей кривой.
Скачайте приложение
Масла в огонь подлили слова главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что центробанку еще нужно поработать, и ставки должны будут дольше оставаться на высоких уровнях. Он даже отметил, что, в зависимости от макроданных, ФРС, возможно, придется поднять ставки еще выше, чем ожидалось на декабрьском заседании FOMC.
Все это привело к резкому росту фьючерсов на ставку по федеральным фондам ФРС. Августовский контракт достиг пика на отметке 5,18%. Это выше конечной ставки ФРС в декабрьских экономических прогнозах — она составляет 5,1%. Между тем, декабрьский контракт сейчас торгуется по 4,98%. Таким образом, рынок оперативно скорректировал свои ожидания в соответствии с позицией ФРС.
Как я подчеркнул в своем видео на этой неделе, некоторые трейдеры ожидают, что конечная ставка ФРС достигнет 6%, если отталкиваться от сентябрьских опционов пут SOFR 94.
Выходящий на этой неделе ИПЦ во многом определит ситуацию на рынках. Прогноз аналитиков составляет 0,5% м/м и 6,2% г/г. Федеральный резервный банк Кливленда прогнозирует 6,5% г/г и 0,65% м/м. Если цифры будут ближе к оценке ФРБ Кливленда, это станет сокрушительным ударом по надеждам многих участников рынка, которые ждут замедления инфляции. Результат 6,5% г/г совпал бы с декабрьскими данными.
После неудачного аукциона 30-летних трежерис в прошлый четверг доходность резко выросла и поднялась по крайней мере выше одной линии нисходящего тренда, при этом нацелившись на вторую линию на 3,9%. В случае ее пробоя доходность приготовится к штурму рубежа 4%.
Доходность 10-летних трежерис, похоже, уже пробила обе линии тренда и собирается проверить на прочность 3,9%.
Биржевой фонд LQD совершил пробой вниз и, видимо, устремился в сторону 105,30.
Биржевой фонд HYG пока не пробил линию восходящего тренда, но успел преодолеть поддержку $75,75 и, по-видимому, направился в сторону линии восходящего тренда. Теперь остается посмотреть, удержится он в районе $74 или нет.
Индекс S&P 500 упал ниже линии краткосрочного восходящего тренда и ниже 10-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). В прошлом, когда индекс повышался или падал ниже своей 10-дневной EMA, это обычно сигнализировало о смене тренда. В этот раз индекс снижался ниже этой скользящей средней всего два дня, чего недостаточно для подтверждения смены направления. Если S&P 500 будет торговаться ниже этой 10-дневной EMA на закрытии торгов во вторник, это, как мне кажется, можно будет считать подтверждением смены тренда на «медвежий».
Биржевой фонд QQQ пробил линию восходящего тренда, продолжающуюся с начала января, и тоже торгуется ниже 10-дневной EMA. Как и S&P 500, этот фонд, возможно, продолжит падать, особенно если ИПЦ окажется выше ожиданий.
В вечерних комментариях для подписчиков моей ежедневной новостной рассылки RTM Lite я отметил, что VIX вместе с VVIX совершили пробой. В результате этого пробоя соотношение VIX к VVIX существенно снизилось, вернувшись в нормальный диапазон. В рассылке я указал следующее: «Соотношение теперь находится на уровнях, которые обычно не ассоциируются с рыночным стрессом. Однако я не уверен, что соотношение снизится к минимумам, поскольку это подразумевало бы спокойствие, а мне не кажется, что у нас сейчас спокойный период».
С того момента соотношение пробило нисходящий тренд, что, возможно, указывает на важное изменение тренда с перезагрузкой волатильности.
К пробою также готовится индекс доллара, который пробил одну линию нисходящего тренда и теперь проверяет на прочность 50-дневную скользящую среднюю и вторичный нисходящий тренд. В случае ралли выше скользящей средней и нисходящего тренда доллар поднимется в сторону $108.
Кстати говоря, повышение доходности, укрепление доллара, увеличение волатильности и снижение цен акций происходят одновременно не совсем случайно. Все эти явления взаимосвязаны и отражают начавшееся ужесточение финансовых условий, на которое указывает индекс финансовых условий Goldman Sachs.
Хорошей вам недели!
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.