Индекс доллара застрял около 102 пунктов, потенциал снижения сохраняется
Михаил Шульгин | 25.01.2023 11:58
Норвежская крона стала самой слабой валютой Большой десятки во вторник, отыгрывая снижение цен на нефть. Фунт стерлингов в группе G10 прибавил только к кроне, но ослаб против всех остальных валют. Производство в Великобритании упало самым резким темпом за последние 2 года. При этом деловая активность PMI в. секторе услуг в январе упала до 48 пунктов, оказавшись хуже прогнозов.
Доллар подешевел против большинства основных конкурентов, поскольку доходности казначейских облигаций прервали трехдневную серию восходящей коррекции и вновь перешли к снижению. При этом индекс доллара сохраняет с 12 января узкий торговый диапазон 102,50–101,50 п.
Скачайте приложение
Показатели деловой активности PMI привлекательны тем, что, во-первых, они относятся к опережающим индикаторам, во-вторых, просты в трактовке (выше 50 п. — активность растет, ниже 50 п. — снижается), в-третьих, состоят из компонентов, которые позволяют предварительно оценить ценовое давление.
Во вторник были опубликованы январские индексы деловой активности PMI в. производственной сфере и сфере услуг США. Оба показателя оказались выше, чем в декабре, а также лучше прогнозных значений, но они по-прежнему глубоко ниже 50 п. Поэтому деловая активность в США замедляется 7-й месяц подряд, но уже более умеренными темпами. При этом ценовой компонент производственного PMI вырос, что свидетельствует о том, что американские компании все еще испытывают негативное влияние роста затрат на рабочую силу и некоторое сырье.
Также были опубликованы показатели PMI по европейским государствам. Совокупный композитный индекс деловой активности PMI по еврозоне в целом неожиданно вырос до 50,2 п. по сравнению с прогнозом 49,8 п. и декабрьским значением 49,3 п. Целый ряд факторов, включая замедление инфляции, теплую зиму и сокращение перебоев в цепочках поставок вселяют оптимизм, и у инвесторов стало больше надежд на то, что Европе удастся избежать рецессии.
В целом комбинация опубликованных январских PMI в. Европе и США указывает на потенциал продолжения ослабления доллара, поскольку спреды между 10-летними облигациями США и Германии, а также между 10-летними гособлигациями Италии и Испании относительно германских бумаг продолжают демонстрировать снижение.
Утром в среду, 25 января, индекс доллара торговался около 102 п. USD пытался дорожать против большинства основных конкурентов. Однако лидером роста в группе G10 был австралийский доллар. Согласно опубликованной сегодня статистике, индекс потребительских цен в Австралии по итогам 4 квартала 2022 года вырос на 7,8% г/г, что выше прогноза и предыдущего значения. До публикации данных денежный рынок с вероятностью 52% подразумевал возможность повышения ставки Резервного банка Австралии в феврале. Теперь вероятность повышения на 25 б.п. возросла до 76%. Это оказало поддержку австралийской валюте.
Наши ожидания по доллару не изменились. Технически доллар остается близок к сильной технической перепроданности, но все еще сохраняет некоторый потенциал ослабления. Поэтому мы по-прежнему видим возможность снижения индекса доллара до 100 п. В диапазоне 101–100 п. мы можем увидеть формирование локального дна, за которым последует восходящая коррекция.
· Четверг, 26 января. ВВП США в 4 квартале 2022 г. (первое чтение): 2,7% против 3,2% в пред. квартале
· Четверг, 26 января. Core PCE в 4 квартале 2022 г. (первое чтение): 3,9% против 4,7% в пред. квартале
· Четверг, 26 января. Заказы на товары длительного пользования в декабре (первое чтение): прогноз 2,5% против -2,1% в ноябре
· Пятница, 27 января. Персональные доходы в декабре: прогноз 0,2% против 0,4% в ноябре
· Пятница, 27 января. Персональные расходы в декабре: прогноз -0,1% против 0,1% в ноябре
· Пятница, 27 января. PCE Core Deflator в декабре: прогноз 4,4% против 4,7% в ноябре
· Пятница, 27 января. Инфляционные ожидания Мичиганского университета в январе (финальное чтение): прогноз 4% (на год) 3% (на период 5–10 лет), как в первом чтении.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.