2 привлекательные техкомпании на фоне замедляющейся инфляции
Джесси Коэн | 13.01.2023 17:58
• Nasdaq неплохо начал 2023 год, опережая Dow и S&P 500.
• Акции нескольких быстрорастущих технологических компаний продемонстрировали впечатляющее ралли со своих 52-недельных минимумов.
• Я рекомендую к покупке акции Etsy и Unity Software на фоне замедляющейся инфляции, позволяющей надеяться на менее сильное повышение процентных ставок в дальнейшем.
Американские рынки акций проводят начало года в позитивном ключе, чему способствуют признаки возможного пика инфляции. Они, в свою очередь, привели к усилению надежд на менее агрессивное повышение процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в ближайшие месяцы.
Скачайте приложение
Трейдеры теперь оценивают вероятность повышения ставок на 25 базисных пунктов в феврале в 94% после опубликованных в четверг данных, согласно которым потребительские цены в США снизились впервые с мая 2020 года. Американский центробанк повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов в декабре после четырех подряд повышений на 75 базисных пунктов.
Среди трех основных американских фондовых индексов самую сильную динамику в 2023 году пока демонстрирует Nasdaq, прибавивший 5,1%. Инвесторы снова вкладывают средства в сильно пострадавшие акции роста на фоне смягчения макроэкономических опасений.
Принимая все это во внимание, я рекомендую к покупке акции Etsy (NASDAQ:ETSY) и Unity Software (NYSE:U). Эти быстрорастущие бумаги техсектора, в прошлом демонстрировавшие прекрасные результаты, похоже, вернут себе былой импульс после беспощадных распродаж 2022 года.
Несмотря на краткосрочные трудности, обе эти компании по-прежнему обладают «бычьим» потенциалом и могут добиться существенного роста бизнеса, принимая во внимание благоприятные перспективы спроса на их уникальные услуги и инновационные инструменты.
h2 Etsy/h2- Динамика с начала года: +9,9%
- Рыночная капитализация: $16,5 миллиарда
Etsy — это платформа электронной коммерции, специализирующаяся на изделиях ручной работы, винтажных вещах и товарах для рукоделия. После обвала в середине июня до минимума 2022 года в районе $67 акции этой компании продемонстрировали мощное восстановление.
За последние шесть месяцев бумаги подскочили примерно на 90%, существенно опередив по доходности акции более крупных компаний сектора, в том числе Amazon (NASDAQ:AMZN) (-8,8%), Shopify (NYSE:SHOP) (+16,8%), и eBay (NASDAQ:EBAY) (+9,8%).
Несмотря на недавнее ралли, акции Etsy по-прежнему торгуются на 57% ниже рекордного максимума $307,75, зафиксированного в ноябре 2021 года. Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация этой техкомпании составляет $16,5 миллиарда, тогда как на пике показатель достигал $38 миллиардов.
Я по-прежнему оптимистично оцениваю перспективы Etsy и считаю ее одной из лучших интернет-компаний на 2023 год с учетом улучшающихся фундаментальных факторов, стабилизации трендов роста пользовательской базы и высокой рентабельности свободного денежного потока.
Потребители, начавшие пользоваться этой платформой во время пандемии коронавируса, продолжают покупать на Etsy изделия ручной работы и другие уникальные вещи. Количество активных покупателей удвоилось с 2019 года, достигнув 88,3 миллиона, при этом количество регулярных покупателей, то есть тех пользователей, кто совершил шесть покупок на сумму более $200 за последние 12 месяцев, увеличилось более чем в три раза.
Источник: Etsy
Следующим важным катализатором, вероятно, станет отчет Etsy за четвертый квартал, который будет опубликован 28 февраля после закрытия регулярной торговой сессии в США.
Судя по данным , аналитики с Уолл-стрит настроены перед публикацией отчета достаточно оптимистично. За последние 90 дней они повышали свои прогнозы по прибыли на акцию по меньшей мере 10 раз при одном понижении.
Источник: InvestingPro
Согласно консенсус-прогнозу, прибыль на акцию составит $1,11, что совпадает с прошлогодним уровнем, а выручка, как ожидается, покажет рост примерно на 5% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года, до $751,1 миллиона. Если прогноз подтвердится, это будет самой высокой квартальной выручкой в истории компании. Росту показателя способствовали увеличившиеся покупки изделий ручной работы и уникальных товаров.
Показатели прибыли и продаж Etsy превышают прогнозы уже десять кварталов подряд начиная со второго квартала 2020 года, что подчеркивает устойчивость ее бизнес-модели с малыми активами.
h2 Unity Software/h2- Динамика с начала года: +9,7%
- Рыночная капитализация: $12,6 миллиарда
Акции Unity Software подешевели за 2022 год на 80%. Этот разработчик программного обеспечения для видеоигр и анимации впал в немилость на фоне ухудшающихся макроэкономических условий.
Однако при ослаблении беспокойства по поводу повышения процентных ставок, скачка инфляции и надвигающейся рецессии акции Unity Software продемонстрировали убедительное восстановление после падения до рекордного минимума $21,22 в начале ноября. С тех пор они выросли почти на 46%.
Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация этой технологической компании составляет $12,6 миллиарда, что по-прежнему примерно на 85% ниже пика свыше $55 миллиардов, зафиксированного в ноябре 2021 года при росте акций до рекордного уровня $210.
Unity Software — один из признанных лидеров в сфере разработки программного обеспечения для видеоигр. Акции компании, как мне кажется, покажут восстановление после сильных распродаж 2022 года и в течение ближайшего года будут демонстрировать опережающую динамику. На руку компании должен сыграть продолжающийся рост спроса на интерактивный 3D-контент в режиме реального времени.
Unity разработала популярнейший кроссплатформенный игровой движок, который используется для создания, управления и монетизации интерактивного контента для мобильных телефонов, планшетов, ПК, консолей и устройств виртуальной реальности. По имеющимся данным, на нем основана работа более 70% всех мобильных игр.
В последнем квартале число клиентов, расходующих на платформе Unity от $100 000, увеличилось на 10,5% до 1075 по сравнению с 973 годом ранее.
Финансовые результаты за четвертый квартал будут опубликованы в четверг, 2 февраля, после закрытия регулярной торговой сессии. Ожидания аналитиков относительно предстоящего отчета стали более оптимистичными. Согласно , за последние 90 дней оценки прибыли на акцию были пересмотрены в сторону повышения 11 раз, увеличившись более чем на 500% по сравнению с первоначальными прогнозами.
Оценки были пересмотрены после публикации сильного квартального отчета в ноябре, на фоне которого акции подскочили вверх.
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, компания сообщит о прибыли на акцию в размере $0,01 против убытка в $0,05 годом ранее. Если прогноз подтвердится, это станет первым прибыльным кварталом для Unity с тех пор, как компания стала публичной в сентябре 2020 года.
Выручка, согласно прогнозам, увеличилась на 38,3% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года, до $436,9 миллиона, во многом благодаря высокому спросу на платформу для создания видеоигр и цифрового контента.
***
Дисклеймер: На момент написания статьи у Джесси была открыта короткая позиция по S&P 500 и Nasdaq 100 через биржевые фонды ProShares Short S&P 500 ETF (SH) и ProShares Short QQQ ETF (PSQ). Изложенные в этой статье мнения отражают исключительно точку зрения автора и не должны восприниматься как инвестиционная рекомендация.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.