На рынки вернулась эйфория
Евгений Коган | 12.01.2023 09:47
В преддверии данных по инфляции в США на рынки вернулась эйфория – вырос не только спрос на «акции роста», но и на казначейские облигации.
Как результат:
▪️ доходность по десятилеткам снизилась на 1,85%, а
▪️ индекс NASDAQ Composite прибавил 1,76%.
Оправдаются ли голубиные ожидания – мы узнаем сегодня в 16:30 МСК.
На что именно стоит обратить внимание?
Одного лишь снижения базового индекса потребительских цен, который исключает из расчета цены на продукты питания и энергию, вряд ли будет достаточно для смены риторики ФРС.
Скачайте приложение
Ключевую роль в этом смысле должны сыграть:
▪️ падение цен в сфере услуг;
▪️ рост числа первичных заявок на получение пособий по безработице.
Рынок частично в эйфории еще и потому, что опубликованный на прошлой неделе отчет о занятости указал на замедление роста заработной платы. Другой вопрос, что рынок труда остаётся «перегретым» даже несмотря на волну увольнений со стороны банков и IT-компаний.
Чем еще объясняется приступ risk-on?
Улучшением перспектив. Хотя Всемирный банк и понизил прогноз мирового роста с 3% до 1,7% в 2023 г., инвесторы надеются на позитивный эффект от коррекции цен на газ и отмены коронавирусных ограничений в Китае.
В BlackRock (NYSE:BLK) оптимизма не разделяют, а потому готовятся к увольнению 500 сотрудников (около 3%). В каких именно подразделениях произойдут сокращения – остается загадкой. Что ж, ждем завтрашнего квартального отчета.
Ну и последнее. А мы что делаем?
Несмотря на весь вал оптимизма, потихоньку как раз наоборот немного сокращаю риск. Опять же, никуда не торопясь.
1️⃣ Подстраховал агрессивную стратегию покупками шортовых инструментов (на пока небольшой объём).
2️⃣ Неторопливо частично фиксирую прибыльные позиции по акциям.
3️⃣ Зафиксировал небольшую часть позиции по инструментам, привязанным к золоту.
Почему осторожничаю?
▪️ Во-первых, не люблю поддаваться общему оптимизму. Когда у инвесторов ощущение, что все плохое позади, вот тогда обычно все и начинается…
▪️ Во-вторых, настроения толпы в последнее время слишком мимолетны. И подвержены резким колебаниям.
▪️ В-третьих, начался новый квартал. Скоро увидим отчетность корпораций за 4 квартал 22 года. Вот она-то, отчетность эта, и сформирует реальную картинку мира.
Ну и, наконец, последнее. Шорт-позиция носит пока не стратегический, а лишь подстраховывающий характер. И даже в «ультра агрессии» продолжаю держать и TMF, и инструменты, аллоцированные на золото.
Но глобально, даже если сегодняшние цифры по инфляции и выйдут весьма обнадеживающими, есть у рынков еще куча причин понервничать. Не будем спешить радоваться вместе с толпой.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.