Цены на золото могут вырасти до $1900 при декабрьском ИПЦ ниже 6,5%
Барани Кришнан | 10.01.2023 16:50
• Цены на золото снизились всего трижды за последние 15 сессий — это одна из лучших «бычьих» серий за последний год.
• Проверка уровня $1900 зависит от того, составит ли декабрьский ИПЦ в США меньше 6,5%.
• Другими катализаторами будут снижение индекса доллара и доходности трежерис.
Цены на золото завершили с потерями всего три сессии за последние 15 торговых дней, что стало для них самой удачной «бычьей» серией за последний год, при этом котировки вплотную приблизились к апрельским околорекордным отметкам.
Скачайте приложение
Золото способно снова добраться до этих высот при условии, что оно сумеет преодолеть последнее испытание в лице публикуемого в четверг индекса потребительских цен, или ИПЦ, за декабрь.
В ноябре годовые темпы инфляции в США составили 7,1% по сравнению с максимальным за 40 лет уровнем 9,1%, зафиксированным в июне.
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Уолл-стрит и экономистов, в декабре темпы роста цен замедлились до 6,5%. В соответствии с этими ожиданиями Федеральная резервная система (ФРС) собирается повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании, завершающемся 1 февраля, после повышения на 50 базисных пунктов в декабре и четырех повышений на 75 базисных пунктов в июне – ноябре.
Вероятность того, что ФРС поступит именно так, достаточно велика. Согласно созданному Investing.com инструменту мониторинга за ставкой по федеральным фондам ФРС, вероятность повышения на 25 базисных пунктов в феврале составляет 84,4%. Последний раз центробанк так несильно повышал процентные ставки в марте 2022 года, когда он начал серию ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы обуздать безудержную инфляцию после пандемии коронавируса, разразившейся в 2020 году.
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Цены на золото рвались вверх последние три месяца в ожидании замедления темпов повышения ставок ФРС — с ноября они выросли примерно на $235 за унцию, или 14%. Правда толчком для настоящего взлета цен и обвала антипода золота — доллара — станет декабрьский ИПЦ, если он составит меньше 6,5%.
Индекс доллара, сопоставляющий стоимость американской валюты с шестью другими ведущими валютами, удерживается выше критически важной поддержки, несмотря на недавние новости о замедлении двух ключевых компонентов инфляции: роста занятости в США в данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства и активности в секторе услуг согласно индексу менеджеров по снабжению (PMI).
Рост занятости вне сельского хозяйства в прошлом месяце замедлился на 33 000 рабочих мест, а PMI для сектора услуг оказался на минимальном уровне с марта 2020 года, составив 49,6 против прогноза 55. После публикации этих двух показателей индекс доллара упал со 105 до 103,87.
Джеймс Стэнли, стратег-аналитик по валютным рынкам и драгоценным металлам, отметил в понедельник следующее в блоге об индексе доллара на платформе Daily FX:
«Реакция USD на отчет PMI отражает ожидания некоего ответа со стороны ФРС. Речь о том, что центробанк, возможно, будет вынужден действовать в дальнейшем более мягко, опасаясь того ущерба, который может случиться из-за уже осуществленного повышения ставок, не говоря уже о запланированном дальнейшем повышении».
Ключевая процентная ставка в США в настоящее время достигает 4,5% после того, как с прошлого марта ФРС подняла ее на 425 базисных пунктов.
Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли считает, что центробанк поднимет процентные ставки выше 5%. Ее коллега из ФРБ Атланты Рафаэль Бостик говорил, что центробанку следует поднять ставки выше 5% к началу второго квартала и затем «долгое время» удерживать их на этом уровне.
Что бы ни говорили руководители ФРС, декабрьский ИПЦ меньше 6,5% и падение индекса доллара ниже 103 могут стать двумя катализаторами, которые подтолкнут цены на золото выше $1900, считает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик SKCharting.com.
С ним согласен Стэнли, отмечающий следующее:
«Следующая зона поддержки для доллара находится чуть ниже, в районе круглого уровня 103 по DXY. Это максимум свинга с 2020 года, который также совпадает с “бычьей” линией тренда, соединяющей минимумы свинга мая 2021 года и января 2020 года».
При том, что индекс доллара нацелился на новый 6-месячный минимум, главный вопрос, по словам Стэнли, заключается в том, что будет происходить дальше.
«Если на недельном таймфрейме закрытие пройдет выше 103,45, долгосрочная картина, возможно, станет более благоприятной для “бычьих” сценариев. С учетом скопления ключевых уровней в районе 103,00, это будет серьезной проверкой для USD. Главный драйвер на этой неделе — публикация ИПЦ».
Диксит также указывает на дополнительный катализатор для ралли золота — доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая может проверить на прочность минимум свинга 3,40, что совпадет с проверкой уровня $1881 по золоту.
«Дальнейшее снижение доходности к 3,11 вполне может подтолкнуть золото в сторону $1900 и выше», — считает Диксит.
На торгах в понедельник котировки ближайшего фьючерса на золото на NYMEX достигли 8-месячного максимума $1886,25. На торгах в Азии во вторник цены поднимались до $1886,40.
Спотовая цена на золото, за которой некоторые трейдеры следят более пристально, чем за фьючерсами, достигла 8-месячного пика $1881,54 в понедельник и уровня $1876,21 на торгах в Азии во вторник.
Диксит добавляет:
«На $1868 сформировалась долгосрочная база, которая открывает путь для пробоя выше $1881 с прицелом на $1896 и $1900. Консолидация выше $1900 может помочь золоту достигнуть $1928 и $1942».
Вместе с тем аналитик предупреждает о факторах, способных развернуть импульс по золоту в обратном направлении. Это в особенности касается возможного восстановления доходности трежерис.
«Если доходность подскочит в сторону 3,90, цены на золото могут упасть до $1860 и $1845. Пробой ниже $1867 будет указывать на временное ослабление, спровоцировав откат к $1852 и $1840».
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.