Октябрьский минимум — дно «медвежьего» рынка?
Франческо Казарелла | 09.11.2022 13:08
- Широкомасштабные распродажи, наблюдавшиеся на американском фондовом рынке в первые девять месяцев 2022 года, похоже, приостановились, по крайней мере пока.
- Промежуточные выборы в США могут придать акциям новый импульс в ближайшие месяцы.
- Однако инвесторам не стоит слишком сильно радоваться, поскольку риски сохраняются.
Американский рынок акций уверенно восстановился в октябре: индекс S&P 500 подскочил на 8,8%. Ноябрь начался чуть менее удачно, и ключевой американский индекс опустился на 1,68% за первые пять торговых сессий. И тем не менее сейчас очевидно, что широкомасштабные распродажи, наблюдавшиеся на фондовом рынке в первые девять месяцев 2022 года, приостановились, по крайней мере пока.
Скачайте приложение
Состоявшиеся в США накануне промежуточные выборы могут придать рынку акций свежий «бычий» импульс, если изменится расстановка сил в Палате представителей или Сенате. Кроме того, в прошлом акции в США обычно росли после промежуточных выборов независимо от победителя.
Однако, как обычно, нам не следует слишком сильно радоваться по поводу текущей фазы рынка. То же самое можно было бы сказать о чрезмерном пессимизме, наблюдавшемся ранее в этом году. Главное — это всегда действовать рационально и четко.
Давайте остановимся на этом поподробнее.
Ниже приводится информация о динамике различных секторов активов за истекший период года. Как можно видеть, на общем фоне выделились нефтегазовый, сырьевой сектор и сектор недвижимости. Среди аутсайдеров оказались технологические и телекоммуникационные компании.
Источник: BofA
Так действительно ли мы имеем дело с «медвежьим» рынком или (невероятно сильной) коррекцией в рамках долгосрочного «бычьего» рынка, начавшегося в 2009 году?
Как можно видеть на приведенном выше графике, оценка акций (в данном случае коэффициент P/E для S&P 500) при достижении дна «медвежьим» рынком в среднем составляет примерно 11,7. Сейчас же это значение колеблется в районе 16,7, а это значит, что выше оценка на дне рынка была лишь в 2002 году.
Здесь важно учитывать, что самое резкое падение до сих пор (если октябрьский минимум действительно окажется окончательным) составило порядка 27,6% — это немало, но не так ужасно по историческим меркам.
Опять же, нам еще предстоит понять, был ли минимум октября дном для рынка. И тем не менее в последние месяцы я начал постепенно вкладываться в диверсифицированные ETF и акции отдельных компаний с прицелом на длинный горизонт.
Я также покупаю акции отдельных компаний с прицелом на короткий горизонт с учетом их потенциальной недооцененности на текущих уровнях, правда сначала я провожу тщательный анализ. Недавно у меня получилось заработать на акциях Meta Platforms (NASDAQ:META) (признана в России экстремистской организацией и запрещена) и Netflix (NASDAQ:NFLX).
Покупать при повсеместном росте, конечно же, проще с психологической точки зрения. Сложно покупать, когда все на рынке падает. Кто-то может посчитать вас сумасшедшим, пока продолжается «медвежий» рынок, но в итоге вы пожнете плоды этих покупок.
Как недавно отметил соучредитель Carlyle Group Давид Рубенштейн:
«Не стоит сейчас бояться покупать. Огромные состояния в инвестиционном мире зачастую зарабатываются благодаря покупкам с дисконтом».
Посмотрим, справедливой ли окажется эта фраза на сей раз.
Пока же мне хотелось бы услышать ваш ответ на следующий вопрос: достигли ли мы дна?
Вы можете поделиться своим мнением в комментариях.
Дисклеймер: Автор закрыл свои позиции в акциях Netflix и Meta. Он по-прежнему держит длинную позицию по S&P 500.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.