Криптовалюты и фондовые индексы: причины корреляции
Ростислав Шиловский | 07.11.2022 11:19
2 ноября Федеральная резервная система (ФРС) США повысила ключевую ставку до 4% – максимального показателя с 2008 года. Фондовый рынок отреагировал на это дальнейшим падением: индексы NASDAQ, S&P 500 и Dow Jones упали на несколько сотен пунктов (по TradingView).
Как и фондовый рынок, криптовалюта пошла на дно. За считанные часы биткоин, едва не достигнув $21000, обрушился практически на 1000 долларов.
Скачайте приложение
И это не первый случай взаимосвязи между такими, казалось бы, разными сферами, как фондовый и криптовалютный рынок. Согласно The Block, с 2020 года между ними наблюдается преимущественно положительная корреляция, которая в отдельные периоды достигала максимально высоких показателей.
В чем же ее секрет?
h2 Игра по-крупному/h2Изначально сильная положительная корреляция между рынками неоднократно сменялась сильной отрицательной – было сложно говорить об определенной взаимозависимости между ними. Однако ситуация изменилась в 2020 году, когда грянул коронавирус.
Во время пандемии государства активно вводили режим самоизоляции, закрывали границы, ограничивали экспорт. Глобальные цепочки поставок оказались нарушены. Что это значит для мира, где сырье добывается в одном месте, компоненты заготавливаются в другом, а конечный продукт получается в третьем? Дефицит товаров, рост производственных издержек, закрытие предприятий. В итоге, по данным World Bank, вырос индекс потребительских цен (с 1,9% до 3,4%).
Обстановка в США гораздо хуже: согласно Trading Economics, инфляция стала самой высокой за последние 40 лет. В июне 2022 года она превысила 9%.
При обесценении денег и низкой ключевой ставке предприятия, включая крупные компании, могли вкладывать свободные средства в более надежные активы, которые не подвержены влиянию инфляции. Таковым считался биткоин, этакое «цифровое золото», которое притянуло капитал «китов».
Только взгляните на график общей рыночной капитализации криптовалют . Он буквально взлетел в 2020 году!
А на этом графике от BitcoinTreasuries.net виден молниеносный взлет резервов в биткоинах.
На сегодняшний день они принадлежат таким крупным компаниям, как MicroStrategy (NASDAQ:MSTR), Tesla (NASDAQ:TSLA) и многим другим. То есть теперь гиганты фондового рынка стали влиять и на криптовалютный.
В марте 2022 года ФРС США впервые за четыре года повысила ключевую ставку, что обернулось падением на рынках. За последние месяцы, согласно Investing.com, она продолжала повышаться, пока не превысила февральские показатели в 16 раз!
Под процентную ставку выдаются кредиты в коммерческих банках. При росте показателя компании неохотно берут заемные средства и в итоге распоряжаются гораздо меньшим капиталом. Темпы производства и прибыль падают, что снижает стоимость акций и, соответственно, фондовые индексы.
Кроме того, уменьшаются стимулы инвестировать в различные активы, включая цифровые. Именно поэтому в 2022 году компании начали выводить средства с криптовалютного рынка, из-за чего тот резко упал. Графики общей рыночной капитализации криптовалют и сбережений в биткоинах наглядно показывают медвежий настрой инвесторов.
h2 Итог/h2Перспективы корреляции довольно туманны: на них влияют многие переменные. Если риски на криптовалютном рынке (затраты на майнинг, государственные ограничения криптовалютной индустрии и т.д.) будут расти, а экономическая и политическая ситуация в мире (инфляция, ключевая ставка ФРС, геополитические конфликты и т.д.) – усугубляться, оба рынка продолжат падение. Если ухудшатся не все показатели, то возможно расхождение в трендах.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.