Risk Off или Risk On?
Евгений Коган | 24.10.2022 08:46
Что это был за взрыв энтузиазма в пятницу?
По итогам прошедшей недели:
▪️ Индекс S&P 500 вырос на 3,06%.
▪️ Dow Jones Industrial Average на 2,98%.
▪️ NASDAQ Composite на 2,48%.
▪️ Russell 2000 на 1,22%.
▪️ Доходность по американским десятилеткам подскочила на 7,35%.
▪️ Индекс STXE 600 PR.EUR снизился на 0,52%.
▪️ При всем при этом, доллар обесценился к основной корзине валют на 0,61%.
Что случилось в пятницу?
Основных причин три:
1️⃣ Манипуляции с опционами.
2️⃣ Надежда на «более мягкую в дальнейшем политику» ФРС (на что мы уже давно намекаем).
3️⃣ Относительно неплохой старт сезона отчетности. По данным Factset , из 20% компаний S&P 500, опубликовавших результаты за III квартал, 72% отчитались об EPS выше прогнозов, что ниже среднего показателя за пять лет в 77%. Превзошли ожидания по прибыли 2,3%, что ниже среднего показателя за 5 лет в 8,7%.
Скачайте приложение
О монетарной политике. По данным WSJ , уже в декабре регулятор может рассмотреть вопрос замедления темпа роста процентных ставок. Окончательное решение будет зависеть от прогресса в борьбе с инфляцией, обстановки на рынке труда и общей ситуации в экономике.
К слову, 27 октября выйдут данные по ВВП США за Q3. Консенсус-прогноз предполагает 1,8% роста, в то время как индикатор «nowcast» указывает на +2,9%. Напомню: предыдущие два квартала рост экономики был отрицательный.
Прогноз. По-прежнему полагаю, что на горизонте 2-3 недель рынок может вполне еще подрасти на 3-5%. Все пока идет по прогнозу.
Что далее?
Честно говоря, пока не особо оптимистичен. Рынки в ноябре вполне имеют шансы вновь серьезно проехаться на уровни 3500 и даже значительно ниже.
Впрочем, тут многое будет зависеть от:
▪️ Цифр по макроэкономике.
▪️ Отчетов корпораций. На неделе отчитываются очень много больших имен. Об этом – позже.
▪️ Нарастания геополитической напряженности. Золото! Похоже, приходит твое время. Напряжение явно будет расти.
▪️ Колебаний цен на энергоносители. Тут все зависит от коллективного маразма.
▪️ Действий и риторики регуляторов.
Пока долгосрочных позиций (кроме TMF, разумеется) не формирую. Думаю, еще рановато. И, разумеется, жду удобного момента для реализации TQQQ, URTY и т.д. Они в неплохом плюсе. Более того, ожидая небольшого продолжения роста и в случае, если сегодня увидим небольшую просадку рынка, возможно еще наращу позицию по ним. Посмотрим.
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.