У рынков впереди насыщенная неделя
Майкл Крамер | 26.09.2022 12:47
Предстоящая неделя обещает быть насыщенной. В течение этой недели в США будет опубликовано множество макроэкономических отчетов, в том числе данные по продажам на первичном рынке жилья, закладкам новых домов, индекс цен расходов на личное потребление и индекс потребительских настроений Мичиганского университета.
Помимо этого, каждый день ожидаются выступления руководителей ФРС. Запланировано также несколько аукционов казначейских облигаций США, за которыми сейчас необходимо пристально следить, включая аукцион 2-летних трежерис в понедельник, 5-летних во вторник и 7-летних в среду. Они тоже могут повлиять на рынок акций, подтолкнув его либо к росту, либо к падению.
h2 VIX/h2
Скачайте приложение
Индекс S&P 500 на прошлой неделе упал почти на 5%, финишировав на уровне 3693. Могло бы быть и хуже если бы не покрытие коротких позиций в конце дня, когда трейдеры поспешили монетизировать свои опционы пут перед закрытием сессии. Невооруженным глазом видно, что индекс волатильности VIX упал более чем на 7% как раз после трех часов.
VIX
h2 S&P 500/h2По S&P 500, возможно, завершилась третья нисходящая волна и сейчас начинается четвертая. Мне кажется, эта волна с большей долей вероятности станет волной боковой консолидации, которая, возможно, продлится пару дней. В этом случае пятая волна, равная по длине первой волне, приведет индекс в район 3200–3300 к концу первой недели октября. Это прекрасно состыкуется с восходящим расширяющемся клином, о котором мы рассказываем уже несколько недель.
S&P 500
Согласуется такая динамика и с аналогом 2008 года, который мы вот уже некоторое время отслеживаем. Согласно этому аналогу, S&P 500 должен сформировать дно в районе третьей недели октября, однако в 2022 году S&P 500 в некоторых случаях показывает опережение примерно на две недели. Поэтому минимум на первой или второй неделе октября был бы вполне ожидаемым. Аналог также указывает на вероятность паузы в падении рынка на текущем этапе, что согласуется с потенциальной четвертой волной.
S&P 500
h2 Ликвидность/h2Остатки резервов на этой неделе сократились до $3,0 триллионов, минимума текущего цикла и самого низкого уровня с ноября 2020 года, когда S&P 500 торговался в районе 3500.
Резервы SPX
h2 QQQ Vs. TIP/h2На то, что июньский минимум не устоит, указывает множество надежных индикаторов, в том числе биржевой фонд {{8941|TIP}]. Этот фонд достиг очередного нового минимума в прошлую пятницу, а QQQ отстает от него примерно на 12 дней, что говорит о вероятности дальнейшего падения последнего.
QQQ Vs. TIP
h2 Кредитные спреды/h2На прошлой неделе также произошел сильный рост кредитных спредов, нашедший отражение в повышении соотношения SHY к HYG. Дальнейшее расширение этих спредов, вероятно, будет свидетельствовать о повышении VIX.
Кредитные спреды
h2 JPMorgan/h2Кредитно-дефолтные свопы (CDS) JPMorgan достигли в пятницу нового максимума цикла, а это важная тема: чем выше будут расти свопы, тем сильнее будут падать акции. На графике ниже отражена инверсия цены акций JPMorgan и CDS. Стоимость свопов низкая по историческим меркам и не указывает на вероятность какого-либо кредитного события. С другой стороны, она свидетельствует о повышении волатильности.
Акции JPMorgan
h2 Shopify/h2Акции Shopify (NYSE:SHOP) демонстрируют «бычью» дивергенцию: RSI повышается, а цена акций падает. Хорошая новость состоит в том, что поддержка пока держится.
Shopify – дневной таймфрейм
h2 ServiceNow/h2Акции ServiceNow (NYSE:NOW) на прошлой неделе пробили поддержку на $400 и устремились в сторону $350. На $325 им предстоит заполнить гэп.
ServiceNow – дневной таймфрейм
h2 Costco/h2На графике Costco (NASDAQ:COST) формируется паттерн «голова и плечи» (H&S) в рамках другого такого паттерна, и акции сейчас близки к тому, чтобы завершить формирование малого паттерна на $454.
Costco – дневной таймфрейм
h2 AMD/h2Наконец, акции Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) близки к тому, чтобы заполнить гэп на $62. С учетом пробоя поддержки $73 это может произойти уже в скором времени.
AMD – дневной таймфрейм
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.